Mỗi ngày là một vở kịch

Thị trường đã xuất hiện một số vết nứt khi một số mã "nóng" bị bán rấ mạnh bất chấp tâm lý tích cực được nâng đỡ bởi nhóm BCs. Chúng tôi đề xuất bắt đầu tiếp tục BÁN giảm danh mục xuống tối đa 50%. Thị trường có lực cầu còn khá mạnh nên chúng ta cứ bình tĩnh canh bán thôi.
 
Kiểu giao dịch ngày hôm qua của thị trường tiếp tục trong vùng rất nguy hiểm nên chiến lược của chúng ta vẫn không thay đổi. Bác nào có gan thì bán được giá cao, không thích lằng nhằng thì chấp nhận mất mấy line.
 
Thị trường tiếp tục trải qua phiên điều chỉnh thứ 2 với áp lực bán khá lớn trên nhóm BCs và các cổ phiếu đã tăng vượt mặt bằng chung trong thời gian qua. Tuy nhiên, dường như không xuất hiện tâm lý hoảng loạn bán bằng mọi giá trên thị trường (điển hình với HBC CII là 2 cổ phiếu giảm sàn phiên trước). Nhìn chung, quá trình điều chỉnh này trở lên phức tạp khi không có dấu hiệu nào trên khối lượng giao dịch.
Với thực trạng hiện tại, không có dấu hiệu phân phối trên diện rộng và có thể thị trường sẽ chuyển sang giai đoạn đầu cơ thực sự khi chỉ số chung vẫn giảm điểm do áp lực bán từ nhóm BCs nhưng đã có những yếu tố ủng hộ nhóm cổ phiếu nóng.
Do đó, tôi đề xuất chiến lược chung của chúng ta là tiếp tục giữ trạng thái dannh mục ở mức thấp (tối đa 50%) để quan sát quá trình điều chỉnh của thị trường. Với các bác bám bảng, lướt sóng, có thể bắt đầu để ý các cơ hội trên nhóm cổ phiếu nóng, khi xuất hiện lực cầu bất thường là có thể đuổi được. Lưu ý cần kiểm soát margin tốt.
 
Thị trường không có nhiều biến động đáng kể nào nên chiến lược của chúng ta giữ như cũ. Cuối tuần có khá nhiều thông tin trong lĩnh vực tài chính ngân hàng được công bố theo hướng tiêu cực, mặc dù các thông tin này đều đã được dự đoán từ trước và nhà chức trách đã chọn ngày cuối tuần để ra tin đã thể hiện rõ tư tưởng giữ bình ổn thị trường. Tuy nhiên, các bác lướt sóng cũng nên tạm ngưng ngày hôm nay để chờ đợi phản ứng rõ nét hơn của thị trường.
 
VNI đang có xu hướng chạy theo mô hình 2B tạo đỉnh đảo chiều với ngưỡng "gãy" là 613-615 điểm. Bởi vậy, thanh khoản hiện tại khá thấp đang đưa TT vào vùng xám - không có thông tin. Các bác tùy theo độ chấp nhận mạo hiểm để xử lý. Nếu gãy 613 thì điều chỉnh sẽ sâu đấy. Ngược lại, nó ko gãy thì lại có khả năng vượt 645 rất nhanh.
 
VNI tiếp tục thử thách mốc 61-614 một lần nữa với thanh khoản sụt giảm mạnh. Kết quả kinh doanh kém của HCM và nhóm Bảo hiểm đảo chiều giảm sàn - mất thanh khoản tạm được coi là nhân tố chính đẩy thị trường xuống. Tuy nhiên, một số BCs như lại tách tốp. Nhìn chung, sự phân hóa không thực sự rõ nét với nền tảng thanh khoản thấp. Trạng thái của thị trường chưa có gì thay đổi nên chiến lược của chúng ta cũng ko có thay đổi.
 
Tin xấu ra và thị trường tăng điểm, có vẻ như đây là setup rất mạnh mẽ của uptrend. Mốc 613 được giữ vững khiến mô hình tạo đỉnh 2B không hoàn thành và chúng ta có quyền kỳ vọng thị trường đã điều chỉnh xong. Tuy nhiên, khối lượng ở mức khá thấp không thực sự thuyết phục cho thấy kỳ vọng về việc sector rotation, chuyển dịch sang nhóm cổ phiếu nóng không được thị trường ưa thích. Động lực tăng tiếp theo của thị trường vẫn tập trung trong nhóm cổ phiếu BCs. Chúng ta có thể mở lại vị thế mua.
 
Vậy là thị trường đã ko đi theo kịch bản tích cực nhất mà chúng ta kỳ vọng. Nhóm MIDCAP lại đuối sức như mọi lần. Như vậy, thêm một lần nữa thị trường đã phát đi tín hiệu rõ ràng - BlueChip là địa chỉ ưa thích.
Giá dầu giảm mạnh đã tác động tiêu cực lên nhóm PV và biến thành cơ hội để thị trường điều chỉnh trong phiên hôm nay. Về cơ bản, các cổ phiếu BCs trụ cột chưa có dấu hiệu tiêu cực nào, cho thấy xu hướng tăng giá vẫn được đảm bảo. Tuy nhiên, nó cũng gợi ý chúng ta cần thận trọng hơn trong việc sử dụng margin.
1. Các bác ngại rủi ro: giữ nguyên danh mục hiện tại, sẵn sàng canh bán nếu kịch bản xấu diễn ra
2. Các bác chịu rủi ro ở mức trung bình: Tiếp tục trading nhưng hạn chế bớt quy mô lại
 
Thị trường giảm điểm dưới tác động của MSN, GAS, PVD, HAG và một số BCs kém hiệu quả khác. Khối lượng giao dịch sụt giảm. Nhóm trụ cột Bank vẫn đang trong trạng thái sidway và chưa xuất hiện tín hiệu xấu. Trạng thái thị trường chuyển sang hướng nhạy cảm với rủi ro đã tăng lên đang kể. Tuy nhiên, nhóm Bank vẫn trụ vững và vẫn có những BCs luân phiên tăng điểm ấn tượng cho nên chiến lược giai đoạn này mang tính chất cá nhân mỗi nhà đầu tư nhiều hơn.
Với các bác cẩn trọng, có thể giảm danh mục xuống mức 50% cổ phiếu. Đây là thời điểm thị trường có thể đột biến theo cả 2 chiều với xác xuất chênh lệnh nhau không đáng kể. Cá nhân tôi vẫn đặt tin tưởng vào nhóm trụ cột Bank nên chọn giải pháp tiếp tục tập trung vào BCs, chấp nhận có thể cutloss nhẹ còn hơn để thị trường bất ngờ đẩy vào vị thế khó xử khi tăng giá mạnh.
 
Sau phiên kéo MIDCAP không gây tác động tâm lý đáng kể cho thị trường thì hôm nay, nhóm cổ phiếu nóng - hot penny - lại tiếp tục phép thử trên và thành công hơn. Nhóm trụ cột Ngân hàng phản ứng rất tích cực và không ít BCs cũng hưởng ứng.
Thị trường đang nghiêng về kịch bản mạo hiểm như đã trình bày bên trên. Có thể sẽ có đợt sóng đánh nhanh rút gọn trên toàn thị trường. Chiến lược được đề xuất ko thay đổi.
 
Thị trường đột ngột chuyển hướng tiêu cực trong cuối phiên giao dịch tuần trước có thể tạm thời cho là các nhà đầu tư không yên tâm về kết quả đám phán TPP vòng này (và thực tế đã đúng như vậy). Ngoài ra, động thái mua/bán của một nhóm các nhà đầu tư nước ngoài liên quan đến danh mục của ETFs MSCI Châu Á cũng gây ảnh hưởng xấu không kém khi chỉ mua vào STB (thanh khoản lớn và tác động không nhiều để chỉ số) trong khi bán ra ở hầu hết các mã còn lại (toàn Big Blue).
Trên phương diện kỹ thuật, đà giảm giá và khối lượng chưa có gì đáng quan ngại. Chúng ta tiếp tục có ngưỡng thoát hàng 613 với VNI (và 636 với VN30 - tôi cho rằng VN30 quan trọng hơn).
Tuy nhiên, do thị trường thời gian qua đã kỳ vọng rất nhiều vào TPP sẽ thành công ngay trong tuần nên việc TPP không thể kết thúc ở vòng đàm phán này sẽ trở thành tin tiêu cực, tác động trước mắt của nó sẽ tập trung ở nhóm TPP. Còn sau đó có lan rộng trên thị trường hay không thì chúng ta phải chờ đợi thị trường trả lời trong phiên hôm nay. Sức mạnh của thị trường sẽ được quyết định bởi phản ứng của nhóm Bank.
Do đó, chiến lược ngắn hạn của chúng ta có chút điều chỉnh. Tạm thời rút lui khỏi nhóm TPP, các bác bám bảng cũn không mua/ đảo hàng cho đến khi có diễn biến tích cực từ nhóm bank.
 
Ảnh hưởng từ kỳ vọng TPP đã tác động quá mạnh đến thị trường cùng với việc giá Oil tiếp tục giảm sâu. Hệ thống ngân hàng trong những ngày vừa qua cũng đang đánh vật với cuộc chiến giữ tỷ giá và tăng cường huy động dài hạn cho mục tiêu đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng rất mạnh từ tháng 9. Tháng 8 này đươc dự đoán sẽ khó khăn cho thị trường chứng khoán.
Trên phương diện kỹ thuật, VNI đã thủng 613 xuống tận 605, hoàn thàn mô hình tạo đỉnh ngắn hạn 2B. VN30 giữ được mốc nhạy cảm 636 còn HNX chính thức mất động lượng tăng giá. Như vậy, ngoài VN30 còn có khả năng duy trì xu hướng tăng giá thì phần còn lại của thị trường đã chuyển từ giai đoạn tích cực sang trung tính - khả năng sideway hoặc giảm.
Nói chung, Bank hiện tại vẫn là sector duy nhất quyết định xu hướng của thị trường tiếp theo. Phản ứng của nhóm bank sẽ định hướng cho chiến lược của chúng ta trong tháng 8 này. Tuy nhiên, với diễn biến hiện tại, rủi ro thị trường đã tăng lên đáng kể nên tôi cho rằng chúng ta chuyển dần sang chiến lược phòng thủ - canh mua gom bank.
 
Thị trường đã có phiên giao dịch khá "lạ lùng" khi nhóm BCs trụ cột đồng loạt giảm sâu nhưng nhóm Chứng khoán + MIDCAP lại trụ rất vững vàng, thậm chí còn tăng khá tốt. Thanh khoản và các điều kiện chung của thị trường không có thay đổi nào đáng kể so với phiên trước đó. Đây có thể là dấu hiệu của chu kỳ đi ngang - sideway - của thị trường chung (nhóm cổ phiếu BCs) và dòng tiền đổ về các cổ phiếu nóng.
Do đó, chiến lược thận trọng vẫn tiếp tục được bảo lưu, đưa danh mục về trạng thái phòng thủ và quan sát tiếp động thái của nhóm hot stock trong phiên hôm nay.
 
VNI đã vừa vặn lọt qua khe cửa hẹp để bảo toàn được động lượng tăng giá của mình. Uptrend vẫn hiện hữu mặc dù đã suy yếu rất nhiều và nguyên nhân đương nhiên nằm ở nhóm Bank trụ cột bị tuột dốc trong những ngày qua.
Phiên giao dịch hôm nay tiếp tục phát đi những tín hiệu mới khi thị trường tỏ ra miễn nhiễm với những dao động mạnh và tiêu cực ở nhóm Bank. Chỉ số MIDCAP đã có 2 phiên liên tiếp bứt phá vượt qua VN30. Độ rộng thị trường mở rộng khá nhanh và đều trên các nhóm ngành cho thấy đang có sự dịch chuyển cơ bản của dòng tiền trong việc đi tìm trụ cột mới. Và nếu phân tích các nhóm ngành có thể trở thành trụ cột tâm lý giai đoạn này thì BDS là ứng viên sáng giá nhất.
Do đó, tôi cho rằng chúng ta nên điều chỉnh chiến lược trading dần dần để bắt nhịp với thị trường, trước khi có được các tín hiệu xác nhận rõ ràng hơn về nhóm trụ cột tiếp theo.
 
Thị trường tiếp tục giao dịch khá hỗn loạn trong vùng nhạy cảm. Nhìn chung, chưa có nhân tố tiêu cực mới nào đe dọa đến trạng thái hiện tại của thị trường. Tuy nhiên, rất nhiều mã trong danh mục ban đầu của chúng ta cũng giao dịch hỗn loạn theo thị trường. Do đó, tôi cho rằng chúng ta tiếp tục giữ chiến lược thận trọng như cũ.
 
Vinamilk đã thể hiện vai trò rất đúng lúc để nâng đỡ tâm lý thị trường khi BDS, CK hay PV không thể làm nên chuyện. Áp lực bán từ khối ngoại rất lớn lên VCB đã ngưng - có thể nói thị trường "cầm máu" đúng điểm nhạy cảm quyết định cho việc có gãy uptrend hay ko. Xu hướng tăng giá đã suy yếu khá nhiều nhưng vẫn hiện hữu (như trình bày 2 phiên trước). Với sự vững vàng của nhóm cổ phiếu MIDCAP vốn rất nhạy cảm trong quá trình Bank điều chỉnh mạnh và sự suất hiện của VNM hôm nay, khả năng rất cao điều chỉnh đã kết thúc và thị trường sẽ tăng trở lại trong tuần tới.
Do động lượng tăng giá của thị trường đã suy giảm rất nhiều nên hầu như không có mã nào cho các dấu hiệu rõ nét. Có thể cả thị trường sẽ phục hồi chung.
 
  • Like
Reactions: Cdg
Tiếp theo sau thông tin sớm ban hành hướng dẫn chi tiết về nới room cho khối ngoại, Bộ KHDT chính thức xác nhận có kế hoạch thoái vốn khỏi VNM đã khiến VNM lần đầu tiên giao dịch như một cổ phiếu nóng thực thụ và trở thành trụ cột vững chắc nhất cho thị trường khi nhóm Bank suy yếu.
Cùng hưởng ứng với VNM là một loạt các cổ phiếu BlueChip kín room khác như HCM, BMP, TCM ... và nhóm Bảo hiểm dẫn đầu bởi BVH hầu như đã xóa nhòa vài trò của nhóm Bank. Thị trường đã rất nhanh lấy lại động lượng tăng giá nhưng cũng là kiểu tăng "kỳ dị" nhất - nhóm PNs rất nhanh chóng thoái lui, sự phân hóa diễn ra rất mạnh mẽ.
Có thể nói, kiểu tăng kỳ dị này của thị trường không đòi hỏi dòng tiền quá lớn nên nó có thể biến thành sóng tăng giá khá dài và cũng có thể rất mong manh. Bởi vậy, lợi thế của người cầm cổ phiếu "đúng nhóm" rất lớn và các bác có may mắn này cứ việc đứng đợi sóng tăng giá này phát triển tiếp.
 
Thị trường đang trong giai đoạn nhạy cảm nhất khi đón nhận thông tin Trung Quốc phá giá đồng NDT, tạo áp lực lên chính sách tỷ giá của chúng ta từ đó thay đổi một loạt các thông số vĩ mô cơ bản. Hiện tại, tôi cho rằng chúng ta chưa có một đánh giá chính xác và cụ thể nào về tác động của sự kiện này đến thị trường chứng khoán, nhưng về cơ bản, trong ngắn hạn, nó diễn ra đúng lúc động lượng tăng giá của thị trường đang suy yếu khá mạnh , gây lên làn sóng bán tháo trên phần lớn các cổ phiếu.
Nhìn chung, tạm thời chúng ta coi đây là tác nhân tiêu cực và do đó, chiến lược phòng thủ đã đề ra từ phiên trước vẫn tiếp tục duy trì. Các bác cố gắng rút gọn danh mục về trạng thái có mức rủi ro chấp nhận được với từng người.
Về mặt kỹ thuật, HNX đã chìm sâu vào vùng giảm giá (tuy động lượng còn ở mức nhẹ) nhưng VNI và đặc biệt VN30 vẫn đang giữ được động lượng tăng giá dù đã suy yếu khá nhiều. Điều này cho thấy một bộ phân các BlueChip vẫn đang tiếp tục bám theo câu chuyện của mình. Theo quan sát của tôi, câu chuyện nới ROOM và THOÁI VỐN tại các cổ phiếu BlueChip tốt đang tiếp tục được ưa chuộng.
 
You must log in or register to reply here.
Back
Top