Mỗi ngày là một vở kịch

Dường như áp lực tâm lý tiêu cực từ thị trường Trung Quốc đã được cân bằng trong phiên hôm qua, giúp thị trường có phiên tăng điểm khá ấn tượng. Hiện tại, sự phục hồi của thị trường còn mang tính chất "kỹ thuật" nhưng tâm lý ổn định trở lại có thể coi là tín hiệu rất tích cực. Trái với thông lệ thường thấy của những phiên phục hồi kỹ thuật, dòng tiền tập trung rất mạnh vào nhóm MIDCAP - cổ phiếu vốn hóa trung bình - nhóm cổ phiếu có sức mạnh tốt nhất khi liên tiếp phá đỉnh trong suốt năm 2015.
Quan đó có thể thấy sự phân hóa vẫn tiếp diễn rất mạnh. Một số MIDCAP như HBC, TSC hoàn thành break out, GTN gần như không thay đổi trong suốt những phiên sóng gió vừa qua. Khả năng phục hồi của thị trường vẫn còn khá lớn nhưng sự phân hóa đang diễn ra mạnh mẽ hơn nên tôi đề xuất các bác có thể xem xét điều chỉnh tạm thời chiến lược trong ngắn hạn, chuyển hướng từ nắm giữ theo xu hướng sang tăng cường trading.
 
Ngay sau khi có những dự đoán quỹ Elite đã bán xong PVD, lập tức dòng tiền nội ồ ạt đổ vào các mã họ PV. Dù kết quả không được như kỳ vọng khi PVD đã có lúc chạm CE trong phiên nhưng động thái này cho thấy thị trường đang chịu áp lực tâm lý nhiều hơn là những vấn đề cơ bản nội tại của nền kinh tế và doanh nghiệp. Sự phân hóa vẫn tiếp tục diễn ra nhưng chưa tạo được thành xu hướng. Thị trường đang phát đi tín hiệu khuyến khích trading hơn nắm giữ.
Dường như VNI đã tạo lập được mức ổn định tâm lý quanh 560 điểm để chờ đợi các thông tin chính trị rõ ràng hơn từ ĐH Đảng.
Tuy nhiên, thế giới lại đang xuất hiện rủi ro mới khi phiên hôm qua, cả Châu Á đã tách rời khỏi biến động của Trung Quốc, đồng loạt tăng điểm thì thị trường Mỹ lại giảm rất mạnh. Tác động thực sự đến Việt Nam chưa thể đánh giá hết nhưng áp lực rút vốn từ các ETFs có thể nhìn thấy ngay.
Chiến lược phòng thủ thận trọng tiếp tục được ưu tiên. Bên cạnh đó, trước những rủi ro ngắn hạn hiện tại rất khó kỳ vọng những đợt tăng giá dài trên từng cổ phiếu, sự phân hóa vẫn tiếp diễn là sở để chúng ta xem xét ưu tiên trading nhiều hơn với những mã vẫn đang giữ được xu hướng tăng giá
 
TTCK Trung Quốc tỏ ra bất ổn hơn khi chỉ số chính, Shanghai Composite, giảm mạnh 2,8% vào đầu phiên hôm nay. Tuy không bất ngờ nhưng diễn biến này đã khiến TTCK châu Á nói chung chuyển sang sắc đỏ. Việt Nam cũng tiếp tục chịu ảnh hưởng tiêu cực này khi các mã vốn hóa lớn, đồng loạt giảm với số mã giảm gấp ba lần số mã tăng. Trong số 30 mã thành phần của VN30, chỉ có một mã là VIC tránh được xu hướng giảm khi tăng nhẹ 0,5% và trở thành mã đóng góp nhiều điểm tăng nhất cho chỉ số phiên hôm nay. Các mã ngân hàng và bảo hiểm, vốn thường chịu ảnh hưởng của thị trường, đã không thoát được xu hướng giảm.
Điều đáng mừng là thị trường Trung Quốc sau khi chạm đáy của 2015 đã phục hồi trở lại rất đúng kỹ thuật và thị trường Mỹ cũng có phiên phục hồi đáng kể tối qua. Rủi ro đang bao trùm thị trường thế giới và áp lực tâm lý được coi là chủ đạo trong giai đoạn này.
Do đó, chiến lược phòng thủ thận trọng vẫn tiếp tục được khuyến nghị. Chúng ta nên tham gia thị trường theo hướng trading ngắn hạn nhiều hơn trong giai đoạn này do tính bất ổn (tâm lý) sẽ tạo ra những đợt sóng ngắn và liên tục trên các cổ phiếu có câu chuyện cơ bản tốt, thể hiện bằng việc giữ vững đà tăng giá.
 
Trạng thái tiêu cực của thị trường Trung Quốc tiếp tục tác động mạnh đến toàn thế giới. Sau khi Iran chính thức hoàn thành các cam kết về chương trình hạt nhân của mình đã được mở cửa xuất khẩu dầu. Đây được coi là thông tin tiêu cực cuối cùng, có tính quyết định với thị trường dầu thế giới. Và cũng chính nó làm Oil rơi xuống dưới 30 USD/thùng, tác động tiêu cực đến cả thị trường Mỹ.
Rủi ro tiếp tục gia tăng nên chiến lược phòng thủ thận trọng tiếp tục nên duy trì. Với thông tin Iran nêu trên, cả phần trading chúng ta cũng nên thận trọng quan sát phản ứng của thị trường thế giới, chờ đợi giá dầu lập đáy.
 
Thị trường đã trả qua một phiên bán tháo khá mạnh trên hầu hết các phân khúc, ảnh hưởng nặng nề nhất là các mã hàng nóng/ margin cao. Yếu tố tâm lý đang áp đảo trên thị trường vào lúc này nên có cơ sở để đánh giá thị trường đang ở trạng thái quá bán không cần thiết. Cơ hội bắt đáy trên nhóm BCs khá rõ ràng.
Rủi ro vẫn tiếp tục ở mức cao do diễn biến thế giới vẫn chưa được cải thiện. Giá dầu cần phải thêm 2-3 phiên nữa để phản ảnh hết tin tức Iran được xuất khẩu dầu trở lại.
 
Lo sợ về giá dầu và ảnh hưởng từ kinh tế Trung Quốc tạm thời lắng xuống sau khi có nhiều đánh giá tích cực về nền kinh tế Việt Nam, nhờ vậy thị trường hồi phục ngay khi mở cửa. Hầu hết các nhóm cổ phiếu bị bán quá đà trong phiên hôm qua đều tăng giá trở lại và giao dịch tích cực đến hết phiên giao dịch. Sau khi phản ứng thái quá ở phiên trước, tâm lý nhà đầu tư có phần ổn định trở lại.
Với đà phục hồi này, khả năng VNI sẽ được kéo về vùng 560 điểm trước khi xác định hướng đi tiếp theo. Khoảng cách 25 điểm này được coi là khá an toàn cho T+3 trong bối cảnh nhóm PV tiếp tục kìm chân chỉ số. Do đó, chúng ta tiếp tục nắm giữ trạng thái cổ phiếu hiện tại.
 
VNI đã trả lại 1/2 số điểm phục hồi phiên hôm trước dưới áp lực bán mạnh mẽ từ nhóm PV dẫn đầu là PVD. Ở chiều ngược lại, DPM tăng nhẹ và nhóm cảng biển hoạt động khá tốt, giảm nhẹ tâm lý tiêu cực của thị trường. Quá trình phục hồi sau đợt bán tháo vừa qua dưới tác động từ thị trường Trung Quốc vẫn còn hiệu lực nhưng rủi ro không giảm do nhóm PV vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong rổ chỉ số.
Chiến lược phòng thủ thận trọng vẫn duy trì. Giai đoạn này có lẽ chúng ta chỉ nên tập trung trading nhanh, tận dung sự phân hóa của thị trường ở các nhóm cổ phiếu còn giữ được động lượng tăng giá
 
Thị trường tiếp tục lặp lại tình trạng tâm lý bất ổn của phiên hôm qua với giá cổ phiếu biến động mạnh. Thanh khoản đã tăng mạnh trong ba phiên gần nhất. Hoạt động bắt đáy/bán tháo của phiên T+3 hôm trước cũng với thanh khoản cao tương tự. Khả năng thị trường tìm được điểm cân bằng tại đây rất lớn.
HAG được đưa vào tình trạng báo động khiến BID bị bán tháo mạnh được coi là tác nhân chính kéo giảm điểm của thị trường phiên hôm qua nhưng sự phân hóa vẫn diên ra khá mạnh mẽ chứ không có hiện tượng đo sàn hàng loạt như vụ OGC năm ngoái.
Đã tròn 1 tuần từ khi Iran được gỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu dầu mỏ, giá dầu biến động rất mạnh nhưng tốt hơn dự kiến nhiều và 2 ngày cuối tuần giá dầu phục hồi ấn tượng. Đến lúc chúng ta bắt đáy nhóm PV
 
Sau nhiều tuần giao dịch với tâm lý kém tích cực, TTCK Châu Á hôm nay tăng trên diện rộng nhờ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cam kết sẽ tiếp tục các chính sách kích thích kinh tế. Ngoài ra, giá dầu cũng tăng mạnh trở lại, hơn 10%, kể từ đáy 26.6 USD/thùng. Các diễn biến này đã có tác động tích cực đối với TTCK Việt Nam. Mặc dù tâm lý trong phiên buổi sáng vẫn còn tiêu cực chủ yếu do những quan ngại về khả năng trả nợ của HAG và ảnh hưởng lan tỏa đến BID nhưng nhóm PV đồng loạt tăng trần với thanh khoản tích cực đã kéo thị trường bật lại.
Có vẻ như bài test giá Oil đã thành công khi Oil tiếp tục mở rộng đà tăng giá trong phiên cuổi tuần, thêm 10%, lên 32.3 USD/thùng. Thị trường đã có thêm lực đẩy.
Chiến lược phòng thủ thận trọng có thể được thay thế bằng MUA dần
 
VnIndex tăng mạnh nhất trong gần 4 năm. Theo thống kê của CafeF, phiên giao dịch 25/1/2016 không chỉ ghi nhận mức tăng mạnh nhất của VnIndex kể từ đầu năm 2016 mà còn là phiên tăng mạnh nhất tính từ 5/3/2012 khi VnIndex tăng 4,01%.
Những con số nêu trên đã khái quát toàn bộ trạng thái thị trường phiên đầu tuần. Dường như đó là phiên giải tỏa tâm lý tiêu cực đè nén thị trường bấy lâu. Tuy nhiên, về bản chất, tâm lý này được dẫn dắt bởi hai nhóm cơ bản : Bank (dẫn đầu là BID) và PV (dẫn đầu là PVD). Cả 02 trụ cột này đều giảm quá sâu và có những vấn đề "nội gián" của riêng mình nên rất khó đánh giá đây là đợt phục hồi kỹ thuật hay là phiên đảo chiều xu hướng.
Giá Oil thế giới tiếp tục có những biến động rất mạnh theo cả 2 chiều lên xuống theo cách gần như phản ứng ngay lập tức với bất kỳ thông tin nào cho thấy thị trường Oil vẫn đang vất vả tìm điểm cân bằng. Có nhiều nghi vấn về việc đa số cá mã tăng hôm qua đều do hiệu ứng tâm lý nhất thời nên khó duy trì được lâu. Nghi vấn này sẽ được kiểm chứng trong phiên hôm nay khi giá Oil lại dao động mạnh, giảm xuống dưới mức 30USD, một trong 2 trụ cột sẽ được thử thách nặng trong phiêm hôm nay.
Do đó, phiên hôm nay cũng đồng thời là cơ hội trading - đảo hàng - tái cơ cấu danh mục thích hợp nhất.
 
Thị trường có phiên bùng nổ quá mạnh (phiên tăng giá mạnh nhất trong gần 4 năm qua); giá dầu giảm mạnh xuống dưới 30 USD do tuyên bố của Iraq và kết quả bầu TW Đảng không được như thị trường kỳ vọng. Đây là các yêu tố chính khiến thị trường điều chỉnh trong phiên hôm qua, nhất là các mã đã "mượn cớ" thị trường để tăng hùa theo hầu như trả lại hết số điểm tăng.
Sự phân hóa diễn ra tốt. Nhóm dẫn dắt BID, HAG, PVD, GAS, PXS vẫn tăng điểm. Thị trường mới trả lại 1/4 số điểm của phiên hôm trước. Sức mạnh của đợt phục hồi này vẫn còn nguyên. Do đó, tôi cho rằng chúng ta tiếp tục giữ chiến lược MUA thêm/ Tái cơ cấu danh mục như phiên hôm qua.
 
Thị trường có phiên rung lắc mạnh ở nhóm đầu cơ và hiện tượng chốt lãi nhẹ ở nhóm dẫn dắt PV + Bank trước tin đồn "bắt bớ nhóm MHB cũ" ở BID. Thanh khoản duy trì đều, phân hóa mạnh vẫn tiếp diễn.
Giá Oil thế giới tiếp tục ủng hộ nhóm PV. Phiên cuối cùng của tháng 01/2016 khả năng có nhiều hiện tượng rút margin trên các mã Penny nóng nhưng dự kiến ko ảnh hưởng quá nhiều đến thị trường. Chiến lược của chúng ta không thay đổi:HẠN CHẾ/NGỪNG mua mới và bắt đầu canh bán
 
Khối ngoại đã quay lại PV và có phiên mua ròng đầu tiên trên hầu hết các cổ phiếu PV cơ bản. Đây là tín hiệu tích cực đầu tiên của thị trường khi PV hiện tại đang là nhóm dẫn dắt thị trường duy nhất. Khá nhiều cổ phiếu BCs phục hồi theo thị trường nhưng hầu hết đầu không thuyết phục (thanh khoản, động lượng) nên có lẽ trong tuần cuối cùng của năm này, thị trường vẫn phụ thuộc vào nhóm PV
Hiện tại, giá Oil thế giới và thị trường chung đều đang ủng hộ PV. Về mặt cơ bản, PV vẫn tiếp tục còn động lượng tăng giá rất mạnh. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, hầu hết các cổ phiếu đầu bảng của PV đều đang gần sát ngưỡng cản kỹ thuật đầu tiên và rất khó đoán vì đáy chữ V thường mang động lượng rất lớn nhưng cũng rất dễ đảo chiều bất ngờ. Chỉ còn 5-10% nữa là nhóm PV sẽ lần lượt chạm ngưỡng kháng cự đầu tiên này.
Do đó, chiến lược giao dịch ngắn hạn của chúng ta có thể được điều chỉnh theo hướng giảm tỷ trọng danh mục để phòng bị biến động trên nhóm PV
 
Chỉ số PMI tháng 1/2016 cho thấy hoạt động sản xuất cải thiện tháng thứ 2 liên tiếp nhờ vào sự gia tăng đơn hàng mới, từ cả các khách hàng trong nước và quốc tế. Mặc dù vẫn còn sớm để khẳng định, đây là một dấu hiệu tích cực cho thấy sức mạnh của ngành sản xuất Việt Nam, trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu trì trệ.
Thị trường diễn biến theo kịch bản xấu nhất của chúng ta - PV là nhóm dẫn dắt duy nhất - nên khi PV chững lại và điều chỉnh thì toàn bộ thị trường đuối theo. Giá Oil thế giới cũng có phiên giao dịch giảm mạnh nên khả năng hôm nay PV sẽ tiếp tục bị bán. Đây là cơ hội T+3 cuối cùng trước khi nghỉ Tết.
 
Thanh khoản sụt giảm mạnh trong phiên điều chỉnh giảm có thể là tín hiệu kỹ thuật cũng có thể là do tâm lý nghỉ Tết. Trong khi giá Oil thế giới đang diễn biến bất lợi cho nhóm PV, thị trường cần có một dòng dẫn dắt mới đủ mạnh để kéo thanh khoản trở lại. Hiện tại chưa có ứng viên nào nên chúng ta lại quay về chiến lược phòng thủ cẩn trọng, tránh mua bán trong những phiên cuối cùng của năm này, giữ hàng PV đã bắt đáy đợi thứ 6.
 
Thị trườn phục tăng nhẹ, thanh khoản yếu do tác động kéo chỉ số từ siêu BCs GAS MSN trong khi VCB chuyển động giảm. Hiện tại, có thể thấy rất rõ nhóm PV đang dẫn dắt thị trường và hầu hết tâm điểm dòng tiền đang nhòm ngó PV và đây cũng sẽ là nhóm chiến lược tập trung của chúng ta trong ngắn hạn.
Chiến lược phòng thủ thận trọng với các nhóm ngành khác vẫn được giữ nguyên. Chiến lược tập trung trading với nhóm PV được kích hoạt trở lại sau phiên bắt đáy hôm trước. Bác nào không ngại Tết thì có thể tiếp tục mua PV. Nhóm cổ phiếu đầu cơ vẫn là TSC và thêm cái tên mới SCR.
 
Thị trường giao dịch thanh khoản siêu thấp của không khí nghỉ Tết và số điểm tăng được đã không còn phụ thuộc quá nhiều vào nhóm PV. Với 2 tuần giao dịch liên tục những phiên dao động lớn, có thể nói thị trường đang có những dấu hiệu đáng tin cậy cho quá trình tạo đáy cùng nhóm PV. Quá trình này dự kiến có thể kéo dài từ 02 - 08 tuần tới và phụ thuộc khá nhiều vào giá Oil thế giới. Biên độ dao động tiếp tục lớn và phân hóa mạnh nên không có lợi cho hoạt động mua và nắm giữ nếu dùng Margin.
Hoạt động trading ngắn hạn phù hợp hơn với giai đoạn này, đặc biệt xoay quanh các mã PV theo hướng canh điều chỉnh mạnh tại các ngưỡng kỹ thuật quan trọng để mua và tăng mạnh để bán.
 
Thị trường tiếp tục trầm lắng trong phiên giao dịch cuối cùng của năm Âm lịch với giá trị giao dịch tiếp tục giảm về mức kỷ lục. Tuy nhiên, chỉ số VNI vẫn tăng 2,6 điểm, chốt phiên ở mức 544,75 điểm. VNM và nhóm Bank tiếp tục dẫn dắt thị trường với mức tăng khá ấn tượng. Đợt phục hồi (điều chỉnh tăng trong xu hướng giảm) vẫn tiếp diễn tốt. Do 02 phiên giao dịch cuối cùng của năm có thanh khoản rất tệ do hiệu ứng nghỉ Tết khiến độ rộng của thị trường không được phản ánh đầy đủ nhưng về cơ bản không có những thay đổi đáng kể nào có thể tác động tới xu hướng hiện tại.
 
Thanh khoản phiên khai xuân đã được cải thiện nhưng không đáng kể. Trong khi nhóm vốn hóa lớn hầu hết đều giảm điểm thì VNM và nhóm cổ phiếu vừa dẫn dắt thị trường (chỉ số MIDCAP tăng 0.4%). Thị trường vẫn trong sóng phục hồi với tình trạng không có trụ cột dẫn dắt thực sự.
Với tình hình này, chiến lược chung của chúng ta không có thay đổi gì đáng kể. Tuy nhiên, trading ngắn với nhóm cổ phiếu vừa nên được ưu tiên trong giai đoạn này, nhất là những cổ phiếu có tính đầu cơ đang ở trong xu hướng tăng giá (ngược chiều với xu hướng thị trường).
 
Thanh khoản đã trở lại theo chiều hướng tích cực khi nhóm cổ phiếu vừa MIDCAP tăng rất tốt, nhiều mã đầu cơ tăng CE. Tuy nhiên, về cơ bản tác động lớn nhất đến thị trường phiên hôm qua là nhóm PV với thông tin nhóm họp của 4 nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới.
Thị trường vẫn chưa thực sự có cổ phiếu dẫn dắt đủ tầm khi giá dầu thế giới vẫn dao động quá mạnh theo đà tin tức và không thể đoán trước.
Về mặt kỹ thuật, đà phục hồi của các chỉ số vẫn duy trì tốt nhưng tất cả các chỉ số đều đồng loạt hướng tới ngưỡng kháng cự rất mạnh (VNI @ 556-560 điểm). Dư địa không còn nhiều nên chúng ta NGỪNG MUA – TẬP TRUNG BÁN, cứ mã/thị trường tăng vọt lên lúc nào là bán dần lúc đó.
 
You must log in or register to reply here.
Back
Top