Mỗi ngày là một vở kịch

Nhóm PV bất ngờ nổi lên hỗ trợ thị trường trong khi nhóm Bank chững lại để xây dựng mặt bằng giá mới. Xu hướng tăng giá của thị trường kéo dài từ cuối tháng 1/2016 đến nay vẫn chủ yếu được 02 nhóm này thay phiên nhau đóng vai trò dẫn dắt. Với nhóm PV, ảnh hưởng từ giá Oil vẫn rất mạnh mẽ nên nhóm này cũng trở lên khó đoán như thị trường dầu thế giới vậy. Riêng nhóm Bank xuất phát sau và đang đi đúng mô hình kỹ thuật của xu hướng tăng giá kinh điển - Giá và Khối lượng cùng chiều.
Xu hướng tăng giá vẫn tiếp diễn tuy động lượng có suy giảm đôi chút khi nhóm Bank tạm thời chững lại. Đây là môi trường thuận lợi để một số cổ phiếu riêng lẻ phân hóa bứt phá hoặc thực hiện chu kỳ phân phối của mình.
Do đó, chiến lược trading được đề xuất vẫn là giao dịch trong Uptrend động lượng chưa đủ mạnh - mua lúc điều chỉnh và bán khi tăng mạnh. Tuy nhiên, chúng ta vẫn cần thận trọng trước những diễn biến khó lường của giai đoạn nhạy cảm với các tin tức chính trị hiện tại nên cần tập trung vào các cổ phiếu dẫn dắt nhiều hơn
 
Nhóm PV và các siêu BCs như VNM VIC BVH VCB đồng loạt tăng tốc đẩy thị trường tăng điểm khá mạnh trong bối cảnh khối lượng khớp lệnh không cải thiện nhiều. Sự tập trung của dòng tiền vào các cổ phiếu siêu BCs ngày càng rõ nét.
Dường như VNI đã sẵn sàng cho đợt bứt phá cuối cùng của nhịp sóng này, có thể vượt qua 625 điểm rất nhanh để cán mốc 644 điểm, hoàn thành mô hình Vai-Đầu-Vai ngược đã được đề cập trước đây.
Rủi ro thị trường tăng rất nhanh đi kèm với khả năng khả năng sinh lợi cũng rất lớn trong tuần này.
 
Cán cân động lượng tăng giá của thị trường đã nghiêng hẳn về phía các Big BlueChips và nhóm PV. Ngưỡng cản kỹ thuật 625 điểm trên VNI đã chính thức được thử thách phiên đâu tiên. Với đà tăng hiện tại của BCs thì điểm số sẽ tăng/giảm rất lớn lên ngưỡng mục tiêu 645 có thể được chinh phục rất nhanh cũng như khả năng điều chỉnh nhẹ trong 1-2 phiên là rất lớn. Đoạn đường 625-645 không hề dễ đi cho nên đây cũng là vùng BÁN lý tưởng nhất của các bác ngại rủi ro.
Tuy nhiên, cơ hội trong đoạn này cũng rất lớn do khả năng bứt phá "nước rút" của các cổ phiếu dẫn đầu. Với các bác ưa thích rủi ro, cơ hội vẫn đang được thể hiện rất rõ
 
Thị trường không bùng nổ như kỳ vọng nên chiến lược số 2 (chấp nhận rủi ro để mua thêm) của chúng ta nên hủy bỏ. Thị trường khả năng sẽ có xu hướng đi ngang tại vùng 625 khoảng 2-5 phiên, trước khi định hình hướng chuyển động mới. Các bác cứ bình tĩnh canh bán
 
Thị trường tiếp tục phiên điều chỉnh thứ 2 khá nhẹ nhàng và theo dự kiến, hôm nay có thể là ngày bật tăng trở lại. Tuy nhiên, giao dịch từ vùng này đến mục tiêu 645 điểm (dự kiến phương án tốt nhất) rất khó đoán và khó chịu. Chiến lược cơ bản của chúng ta do đó không có nhiều thay đổi - Canh BÁN giá cao, mỗi khi thị trường/ cổ phiếu vọt lên mạnh.
 
VNI đang đối mặt với vùng đỉnh cũ thiết lập từ tháng 7/2015. Đây cũng là thời điểm nhiều khoảng trống thông tin, khó tìm được điểm hỗ trợ mạnh. Tuy nhiên, xu hướng tăng giá vẫn đang hiện hữu nên chiến lược canh BÁN giá cao của chúng tâ vẫn giữ nguyên.
Về phía các cơ hội lướt sóng, chúng ta lại chuyển hướng tập trung trở lại các Big BlueChip dẫn sóng
 
Thị trường tiếp tục điều chỉnh phiên thứ 4 với thanh khoản thấp. Với việc bán ròng nhẹ ở VCB VIC, khả năng lớn là ETFs MSCI Châu Á điều chỉnh danh mục định kỳ. Đà điều chỉnh của thị trường đã đủ để chúng ta xoay chiều thành canh MUA trên các mã Big Blue truyền thống. Ngoài ra, các bác lướt sóng có thể quan sát và đợi điểm mua thích hợp với những cổ phiếu đang có diên biến kỹ thuật đáng chú ý.
 
Quá trình điều chỉnh của thị trường đang có tín hiệu kết thúc. Chúng ta có thể chuyển hướng đẩy mạnh hoạt động MUA vào
 
Thị trường vẫn giao dịch trong vùng thanh khoản thấp, không có biến động gì đáng kể. Chiến lược chung của chúng ta do vậy vẫn giữ nguyên - canh MUA ở nhịp điều chỉnh.
Chúng ta có thể chuyển hướng đẩy mạnh hoạt động MUA vào
 
Nhóm Big Blue điều chỉnh mạnh hơn dự kiến trong khi thanh khoản vẫn ở mức thấp. Rủi ro thị trường lại tăng trở lại. Chiến lược trading được đề xuất điều chỉnh theo hướng phòng thủ , ngừng MUA mới để chờ đợi phản ứng của thị trường quanh vùng tâm lý 600-605. Nếu thị trường phản ứng tích cực ở vùng này, thể hiện qua thanh khoản tăng mạnh trở lại thì chúng ta mới xem xét gia tăng trạng thái + margin.
 
Thị trường đã có thêm dấu hiệu kết thúc đợt điều chỉnh này (thanh khoản duy trì thấp, có sự phân hóa tăng giảm đan xen giữa các nhóm). Các yêu tố chung của thị trường hầu như không có biến động nhiều và dường như tất cả đang sẵn sàng cho tháng 6 đầy biến động khi các hoạt động chính trị (bầu cử / Quốc hội) chấm dứt. Đến thời điểm hiện tại, tôi cho rằng biến động đó sẽ theo chiều hướng tích cực.
Chúng ta đã có thể gia tăng tỷ trọng cổ phiếu. Các bác thích mạo hiểm cũng đã có thể dùng margin
 
Quá trình điều chỉnh của thị trường dường như đã kết thúc theo kịch bản khá lạc quan. Dòng tiền bắt đầu đổ vào nhóm Chứng khoán + BDS, vốn là 02 nhóm nằm im suốt gần 1 năm qua. Động lực cho nhóm này đến từ việc các đồn đoán tiêu cực về sửa đổi thông tư 36 vốn là nguyên nhân chính gây áp lực giảm giá đã chính thức được NHNN cho câu trả lời cụ thể. Tuy không tốt như kỳ vọng nhưng câu trả lời của NHNN đã nới lỏng rất nhiều so với dự báo.

Như vậy, động lượng tiếp sức cho xu hướng tăng giá đã được xác định. Quá trình chinh phục mục tiêu 645 điểm trên VNI như kỳ vọng sẽ được thúc đẩy bởi nhóm CK + BDS và một phân từ nhóm Ngân hàng.
 
Như vậy là chúng ta lại có cơ hội lần thứ 2 đối mặt với vùng đỉnh 620-640 của VNI. Nhóm PV tạo ra bất ngờ lớn khi đột ngột chiếm vị trí dẫn dắt vốn được kỳ vọng dành cho nhóm Chứng khoán.

Điều đó cũng có nghĩa là PV và Bank được xác định vị thế dẫn dắt không thể thay thế. Có lẽ chuyển động của thị trường trong tháng 6 tới sẽ xoay quanh 2 nhóm này thay phiên nhau làm trụ. Khó khăn lớn nhất của chúng ta chính là không thể đoán được giá dầu và do đó, rất khó xác định trạng thái của nhóm PV (điển hình như phiên hôm nay).

Trở lại với thị trường phiên tăng điểm vượt ngoài kỳ vọng hôm nay, sự phân hóa quá mạnh mẽ (rất nhiều cổ phiếu đã hình thành mô hình phân phối giảm giá rõ nét) cho thấy động lượng của thị trường suy yếu rất nhanh và từ đó đẩy vùng 620 - 640 trở thành vùng nhiễu thực thụ. Cho nên, chiến lược cũ lại được khuyến nghị áp dụng trở lại như lần trước: canh BÁN giá cao.

Tuy nhiên, cũng một kịch bản cũ với cơ hội rất lớn dành cho các bác lướt sóng khi Volatility bung ra rất mạnh, thị trường sẽ có những phản ứng mang tính đầu cơ bất thường với nhóm mã chưa tăng trong thời gian qua: Chứng khoán + BDS + Vận tải.
 
Thị trường đang có xu hướng đi theo Kịch bản 2 (được kỳ vọng nhất) với việc PV chững lại và Bank (cùng một số BCs thay phiên nhau) tăng nhẹ để duy trì động lượng tăng giá của thị trường. Đây là diễn biến vững vàng nhất, bảo đảm cho xu hướng tăng giá không quá nóng và từ đó cho phép chúng ta đặt kỳ vọng cao hơn nữa sau khi VNI vươn tới mục tiêu ngắn hạn 645 và điều chỉnh.
Do đó, chiến lược chung của chúng ta không có nhiều thay đổi. Các bác đầu tư dài đang canh bán có thể yên tâm hơn để chọn thời điểm BÁN giá cao thích hợp trên con đường VNI vươn tới 645.
Với trading ngắn hạn, cơ hội cho các bác lướt sóng cũng tăng lên rất nhiều
 
Giá dầu lại bất ngờ tăng mạnh trước cuộc họp OPEC kéo nhóm PV vọt lên. Thị trường ngả về phía Kịch bản 1 - đánh nhanh. Do đó, chiến lược của chúng ta điều chỉnh tương ứng.
Ngừng tất cả hoạt động mua, chuyển sang BÁN. Cứ mã nào tăng "rồ" lên là bán, chúng ta cũng ko cần vội vàng vì khoảng cách đến 645 còn tương đối an toàn.
Dĩ nhiên, bác nào liều lĩnh thì có thể tiếp tục mua với 2 nhóm chính: PV và Bank
 
Thị trường đã diễn biến xấu hơn kỳ vọng của chúng ta dù đi theo kịch bản nào. Sự phân hóa đã xuất hiện ngay trong các nhóm dẫn dắt (Bank và PV). Dòng tiền có xu hướng chuyển động hỗn loạn, volatility tăng cao. Đây là thời điểm gần như không thể ước lượng rủi ro của thị trường. Các cổ phiếu riêng lẻ có thể tăng rất mạnh cũng có thể bất ngờ đảo chiều giảm mạnh.
Do đó, chiến lược canh BÁN của chúng ta cần đẩy nhanh hơn một chút, tối thiểu là giảm hết margin, ưu tiên bán ở các mã đã tăng giá nhiều từ đầu sóng. Các mã mới bắt đầu chạy có thể tạm giữ lại đợi chờ phản ứng tiếp theo.
 
Nhóm PV dịu lại (GAS PVD bắt đầu dao động quanh mức giá hiện tại), Nhóm Bank cũng ổn định và chuyển động khá nhịp nhàng với VCB cân đối cùng bộ đôi BID CTG và EIB đối trọng STB. Kịch bản đáng mong đợi nhất của chúng ta đang diễn ra, VNI sẽ chuyển động nhẹ nhàng quanh đây mặc dù điểm số có thể bị bóp méo dưới tác động của VNM.
Đây là thiên đường cho các bác trading lướt sóng, các bác nắm giữ cũng không cần quá vội vàng, chỉ cần giảm margin về ngưỡng an toàn là đủ. Tuy nhiên, với các cổ phiếu "thanh khoản kém" đã tăng giá nhiều thì cần cân nhắc rút lui sớm. Nhóm Thép cũng có dấu hiệu phân phối khá rõ ràng, ko nên giữ.
Danh mục quan tâm của chúng ta vẫn giữ nguyên - cân nhắc cơ hội từ nhóm PV và tập trung vào Chứng khoán + BDS. Có chút điều chỉnh là nhóm Vận tải tạm thời loại khỏi danh mục.
 
Thị trường đột ngột chuyển hướng sáng kịch bản 1 khi PV bất ngờ bứt phá vượt quá kỳ vọng ban đầu. Chỉ số VNI bị bóp méo bởi tỷ trọng của BID CTG VNM MSN khá nặng nên ngưỡng 645 được đẩy lùi lại quanh 635.
Nói cách khác, hôm qua đã là ngày mua hiệu quả cuối cùng. Chúng ta nắm giữ trạng thái hiện tại để sẵn sàng chốt.
 
Thị trường thực sự trở lên hỗn loạn với Volatility tăng rất mạnh. Dòng tiền gần như chuyển động nhanh, mạnh nhưng không theo phương hướng cụ thể nào rõ ràng. Dấu hiệu vùng đỉnh ngày càng rõ. Tuy nhiên, vẫn còn những tín hiệu cho thấy "sức nóng" của thị trường chưa được kéo căng hết cỡ khi nhóm Bank và PV đã kịp thời dịu lại.

Hiện tại, một tác nhân ngoài dự báo khác đã xuất hiện khi Oil vươt qua ngưỡng cản mạnh nhất 50USD rất nhanh. Với đà tăng giá này, Oil hoàn toàn có thể tiến tới vùng 55. Đồng nghĩa với sóng nhóm PV sẽ vượt mọi dự báo của thị trường.
 
Thị trường vẫn kịch bản cũ - chuyển sang trạng thái đầu cơ hạng nặng - với dòng tiền chuyển động hỗn loạn. Chiến lược của chúng ta vẫn giữ nguyên như cũ, chỉ có chút điều chỉnh nhỏ khi BID đã bất ngờ bứt phá khỏi nhóm bank.
 
You must log in or register to reply here.
Back
Top