Quá hấp dẫn. Với điều kiện làEm định giá chi tiết cho bác xem nhé :
1. Tiền mặt = 2497 tỉ = 18.4k/cp
- Nợ vay NH : 116.4+ 528 = 644 tỉ
□ => khoản này có giá = 13.7k/ cp
2. Khoản phải thu còn lại của NTU3 + Vsip
Cần thu : 2175 tỉ
- NTU3 = 345ha × 2.1 tỉ = 724 tỉ
- Vsip = 691 ha ÷ 2.1 tỉ = 1451 tỉ ( đây là tối thiểu e tính, thực tế là thu 1,2 ti/ha + 20 % LN )
Đã thu = 860 + 150 = 1010 tỉ
□ => Còn lại = 1165 tỉ tức là 8.6k
3. DTTC dài hạn :
- 32.85% NTC = 1683 tỉ ( giá này chấp nhận được vì NTC đã có cú giảm từ 300k xuống 213k)
- Đơn vị khác = 130.8 tỉ
- Tiền gửi : 51.7 tỉ
□ => Total : 1866 tỉ tương đương giá 13.8k/cp
4. Mảng cao su :
□ - Định giá 25k/cp ( tính đơn giản xem giá cp mấy năm trc khi có k/h chuyển đổi kcn)
- Còn lại Khoản phải thu + HTK ... > Nợ phải trả khác nên ko tính
- Giá trị thanh lí nếu bán 1 số tài sản khác : ko tính
□ Vậy giá các khoản trên là :
13.7+ 8.6 + 13.8+ 25 = 61k/cp
□ Giá cp htai = 58k
Như vậy bác chỉ phải trả 0 đồng cho 4000ha chuyển đổi KCN đô thị sâp tới
Em phân tích nvay có đúng ko chị @TTN nhỉ
□ [Kết luận] :
Trình độ CFA level 1 mà bác @Chán ptich nvay là chớt ae rồi
1. Thời gian đầu tư vô hạn, ý chí sắt đá, có thể PHR giảm về quá sâu dưới giá trị "thực" trong vài năm (ví dụ còn 2x), hay
2. Chờ ngày PHR phá sản thanh lý toàn bộ tài sản.
3. Làm cao su nhưng dự án đừng bị "cao su". 4000 ha được triển khai lẹ lẹ, không có rủi ro bị thu hồi hay hết thời hạn sử dụng đất
4. Các bác bên trên chính trực, nhường cơm sẻ áo cho các cổ đông trung thành
