IBM, bài học từ bỏ toách phân và những lời biện hộ... Chuyên nghiệp còn mua đỉnh bán đáy, nghiệp dư tuổi gì show view và choảnh choẹ???
Phải thấy cái Lãi, cái Lỗ là chuyện hiển nhiên...ai ko Lỗ thì cũng ko Lãi. Gồng Lỗ 6 năm, từ 2011 tới 2017??? May sao mạnh dạn chuyển sang APPL, gồng lãi 6 năm... Trân quý chỗ này, không trân quý chỗ toách phân với tầm nhìn, định giá...
=> Ulcer Performance Index đánh giá toàn diện hơn Sharpe Ratio. Cái nào UPI cao thì chọn?!
Ps: Phân toách với cả tương lai là một trò tung xu. Nếu bạn phân toách 1000 công ty, chuyện sai/đúng sẽ hồi quy về mốc 50/50 nếu bạn thật sự giỏi... Đừng bị Social lôi cuốn vào những cấu chuyện phù phiếm...nhớ lấy nhớ lấy. View attachment 8998View attachment 8999View attachment 9000
“Họ sử dụng nền tảng đó để đặt ra nhiều quy tắc mà tôi cho là tùy tiện. Tôi cảm thấy họ thực sự chẳng phát minh được thứ gì đáng kể trong thời gian dài. Giống như là Steve Jobs đã phát minh ra iPhone và giờ họ chỉ ngồi đó sau 20 năm".
Bản thân Zuckerberg cũng nói thêm rằng ông nghĩ doanh số bán iPhone đang gặp khó vì người dùng không vội vã nâng cấp điện thoại của họ khi các mẫu mới chẳng có nhiều cải tiến so với các phiên bản trước đó.
***
Ý của idol là chê từ khi Jobs qua đời, Apple mất luôn tính sáng tạo? Tech mà chẳng phát minh ra thứ gì mới mẻ, tức là dấu hiệu Hoàng Kim đã qua đi??? Lợi nhuận của APPL dựa trên năng lực Bóp Chẹt kẻ yếu, bởi Luật Rừng ???
Note và hóng kqkd trong 5 năm tới!!!
Lái con này đúng kiểu điên khùng...10 giá vào túi BOT, nhưng cả phiên thanh khoản bọt bèo, chỉ kéo ATC. Cứ đà này, sớm muộn đỉnh cao nhất mọi thời đại sẽ bị phá...hồi ức thuở sinh viên quay về, nhưng lô đất vẫn còn bỏ hoang, tàn tạ... haha
Nhâm Tuất / Giáp Thìn / Mậu Dần
6 Tự của cậu út, ít nhất cũng phải có kết cấu tương tự như kết cấu trên này... Chỉ là đoán mò, trước khi tìm thông tin 6 Tự trên mạng.
Nay báo đăng cậu út đi hỏi vợ (xác nhận tin đồn, lâý ck đại.gia nên ngưng nhảy tiktok). 6 tự của vợ cậu út:
Nhâm Ngọ / Giáp Thìn / Kỷ Mùi.
=> Gu của cậu út quá giống gu mình. Tăng tín nhiệm cho em zai !!!
Liên tưởng tiếp về tu hang. Chợt nhớ ra idol 4 Ngọ, triết lý đầu tư, đầu cơ, giá trị, tăng trưởng, CW, Leverage, Future...đều được vận dụng trong cái Office Family này, và tiến hoá từng năm.
Dò xét về Performance và MaxDD không thấy cập nhật đến 2024, chỉ tới 2021 là ngưng.
=> Hiêụ quả vô địch so với Quỹ Public, AR lên tới 4x% trong giai đoạn 2016-2021...dẫu MaxDD cũng cao, như ảnh: View attachment 9013View attachment 9014
Phương pháp đầu tư của Passion Investment.
Chiến lược đầu tư của Passion Investment cho mỗi giai đoạn được bắt đầu từ việc phân bổ tài sản, lựa chọn tỷ trọng cổ phiếu (equity) trong danh mục. Passion Investment sẽ tập trung vào việc nghiên cứu chu kỳ của nền kinh tế, chu kỳ của thị trường chứng khoán và quyết định tỷ trọng cổ phiếu phù hợp cho mỗi giai đoạn. Danh mục cũng có thể sử dụng đòn bẩy (leverage) để gia tăng lợi nhuận hoặc có thể nắm giữ 100% tiền mặt và bán hợp đồng tương lai (VN30F) khi cần thiết. Vì thế chiến lược đầu tư của danh mục có thể dẫn tới tỷ lệ cổ phiếu có thể lớn hơn 100% hoặc tỷ lệ cổ phiếu có thể nhỏ hơn 0%.
Sau khi đã xác định được tỷ trọng cổ phiếu phù hợp, Passion Investment sẽ dựa trên việc nghiên cứu các yếu tố cơ bản (Fundamental) của các doanh nghiệp để ra các quyết định đầu tư lựa chọn cổ phiếu. Bên cạnh các cổ phiếu niêm yết, danh mục đầu tư cũng có phân bổ vào các chứng khoán phái sinh như chứng quyền (Covered warrant – CW), hợp đồng tương lai (VN30F) cho mục đích gia tăng lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro (Hedging) cho danh mục. Nếu danh mục đang nắm giữ các cổ phiếu rất triển vọng, mà cần giảm tỷ trọng cổ phiếu cho tổng thể danh mục thì Passion Investment sẽ thực hiện hoạt động Hedging thông qua việc bán hợp đồng tương lai và vẫn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.
Phương pháp lựa chọn cổ phiếu cụ thể của Passion Investment dựa trên nền tảng của phương pháp đầu tư giá trị (Value investing). Việc đầu tư dựa trên việc đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận, dòng tiền trong dài hạn của doanh nghiệp hoặc là khối lượng tài sản mà doanh nghiệp đang sở hữu.
• Lợi nhuận thu được từ việc đầu tư cổ phiếu đến từ hai phần: khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp hàng năm và khả năng mua được giá cổ phiếu rẻ hơn giá trị thật và bán cổ phiếu cao hơn giá trị thật.
• Passion Investment tập trung nhiều vào việc nắm giữ lâu dài những doanh nghiệp tốt, có khả năng phát triển trong tương lai, nhưng cũng sẵn sàng bán khi giá cổ phiếu vượt quá giá trị thật và chuyển đổi sang các cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
• Mức lợi nhuận thu được từ đầu tư kỳ vọng 30-50%/năm, tương ứng với mức lợi nhuận ROE khoảng 20%/năm mà một doanh nghiệp hoạt động tốt trong nền kinh tế có thể đạt được cộng với từ 10 – 30% chênh lệch từ việc mua được giá rẻ hoặc bán giá cao hơn giá trị thật.
• Với mục tiêu đầu tư tập trung không dàn trải, Passion Investment lựa chọn chỉ đầu tư chủ yếu vào 8-10 cổ phiếu. Passion Investment chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp mà mình hiểu nhất sau khi đã nghiên cứu chi tiết về lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp, triển vọng ngành và sự cạnh tranh trong ngành mà doanh nghiệp đó đang tham gia và từ đó có thể xác định được giá trị của doanh nghiệp. Việc ra quyết định đầu tư chỉ được thực hiện khi có một biên an toàn (Margin of safety) đủ lớn để phòng ngừa cho các sai sót có thể mắc phải trong quá trình nghiên cứu và định giá doanh nghiệp.
P/S: Mỗi một nhà đầu tư sẽ tiến hóa dần theo thời gian, và phương pháp tiếp cận đầu tư của Passion Investment cũng đã dần thay đổi theo thời gian sau những kinh nghiệm học được từ thực tế, tiếp thu những ý tưởng tốt hơn, loại bỏ những sai sót trong tư duy để ngày càng hoàn thiện hơn.
Đọc lại cuốn sách The Little Book of Common Sense của cụ John C.Bogle lần nữa, bản thân cảm thấy không tự tin về cái Peformance của anh 4 Ngọ. Không phải vì GATO, mà vì hình ảnh phản chiếu của cụ G.Soros.
Chương 9 có tiêu đề: Yesterday’s Winners, Tomorrow’s Losers. Dẫn chứng số liệu thông qua bảng 9.1 (đính kèm). Mình tra cứu lại, không thấy báo chí đăng tải tên tuổi của mấy cái Funds này trong Top Performance nữa???
Tiếp tục, mình xem cái ETF của Vanguard bên trời Âu, trời Á, hoạt động thế nào trong 10 năm qua? Kết quả thất vọng ê chề... đầu tư kiểu này cũng đâm đầu vào lòng đất sớm. (10 năm NAV tăng chưa đến 20%).
=> Có mỗi cái ETF bên Mẽo, mô phỏng chỉ số SP500 là tốt...Vì sao lại thế?
Đọc lại cuốn sách The Little Book of Common Sense của cụ John C.Bogle lần nữa, bản thân cảm thấy không tự tin về cái Peformance của anh 4 Ngọ. Không phải vì GATO, mà vì hình ảnh phản chiếu của cụ G.Soros.
Chương 9 có tiêu đề: Yesterday’s Winners, Tomorrow’s Losers. Dẫn chứng số liệu thông qua bảng 9.1 (đính kèm). Mình tra cứu lại, không thấy báo chí đăng tải tên tuổi của mấy cái Funds này trong Top Performance nữa??? View attachment 9022
Tiếp tục, mình xem cái ETF của Vanguard bên trời Âu, trời Á, hoạt động thế nào trong 10 năm qua? Kết quả thất vọng ê chề... đầu tư kiểu này cũng đâm đầu vào lòng đất sớm. (10 năm NAV tăng chưa đến 20%). View attachment 9024View attachment 9025
=> Có mỗi cái ETF bên Mẽo, mô phỏng chỉ số SP500 là tốt...Vì sao lại thế?
Trong chương này, sách cũng nhắc lại một quan điểm mình đang nghiên cứu, đó là Top Performance. Theo sách viết, Funds sẽ tuân theo cái luật Hồi Quy. Do đó, không có j là chắc cú cả. (ảnh đính kèm)
=> Giải pháp: Thay ngựa yếu bằng ngựa khỏe theo định kỳ có ổn không?
The clear reversion to the mean suggested by thatsingle test represented powerful evidence that winningperformance by a mutual fund is unlikely to be repeated.But there was no reason (except common sense) to assume that the 1982 to 1992 experience would recur. So,just for fun, I repeated the test in 2006, beginning withthe top-performing 20 funds in 1995 and the top 20 fundsin each of the nine subsequent years. I then checked therank of each fund in the following year, just as before.In general, the results were remarkably similar. Theaverage subsequent rank of the top 20 funds from 1995through 2005 was 619, outpacing 57 percent of theirpeers and barely above the average fund among the 1,440fund total—just as in the prior test. In an interesting reversal of fortune, however, the number one funds of that eraturned out to have, not the highest subsequent ranking,but the lowest ranking among the top 20. These champions subsequently earned an average ranking of 949among the 1,440-fund total, outpacing only 34 percent oftheir peers. While “the first can be first” sometimes, thefirst can be last at other times, a wonderful illustration ofthe inevitable randomness of fund performance.
