Thái Ất Kể Giờ

[Chán]

Lạ kỳ, code kiểu gì cũng không cho ra được kết quả cao hơn mốc này (kể cả đánh tự do):
+ Giai đoạn 2012 - 2024: Lãi kép khoảng 22%/năm.
+ Giai đoạn 2006 - 2011: Ngắc ngoải tìm bờ.
=> Giai đoạn 2006 - 2024: Lãi kép khoảng 13%/năm.
Note:
1. Soi lại làng Funds, đa phần họ đều chạy quảng cáo, lãi kép 19%/năm trong giai đoạn 2019-2024. Như vậy là một thất bại chăng?
2. Soi lại những Funds hoạt động tốt 2006 - 2011: Đã mất dạng trên bản đồ Top Performance. Media ko còn gọi tên, là vì sao nhỉ?

Tìm được cái quỹ VEOF, cũng khá nổi tiếng và thuộc hàng Top trong làng Funds. Tuy nhiên, kết quả từ 7/2014 - 9/2024, chỉ đạt mốc lãi kép 11.4%/năm (size quẩn quanh 1000 tỷ). Như vậy, số liệu này cũng khá tương quan với số liệu của BOT, ít khả năng code sai dẫn đến Performance kém hẳn. (Note lại chỗ này: Do hiểu sai hàm AddtoComposite, dẫn đến kết quả x100 lần giai đoạn 2006-2024, rồi chạy hỏi han tứ tung...xem số liệu thực tế ra sao, vì sao lại chênh lệch với làng Funds kinh khủng đến thế ??? haizzz)
Vấn đề đặt ra: Với mốc 12% lãi kép/năm, hoặc 15%/năm, hoặc là phải hạ thấp kỳ vọng để hạnh phúc? Hoặc là thôi, buông bỏ đầu tư, quay về cờ bạc, xem nó như bộ môn giải trí, vòng xoáy được được mất mất cũng vui mà, đúng không? Ko giàu xụ, nhưng ít ra cũng không bị thất vọng bởi những lời đường mật của các Gurus trên phố mạng...

 

[Chán]

Mua thêm HDG, MSH, cho hết Cash.
View attachment 8933

Đỉnh cao mới của NAV, đánh dấu một nhoát...xem sao?

 

[Chán]

Đỉnh cao mới của NAV, đánh dấu một nhoát...xem sao?
View attachment 8963

Tất toán toàn bộ danh mục, full cash, nghỉ Lễ. Con đường của F1 đi theo lối ETF copy Top 5 như vầy, buồn ngủ và chưa đủ sức hấp dẫn...người chơi. Lí do: Sau 3 tháng hơn, lãi được 60tr (trên vốn thực dụng là 1.5tỏi) => Đi làm thuê, lương 20tr tháng, ngon hơn chứ... haizzz.
=> Có phương pháp nào để đạt lãi kép tầm 30% trở lên và có thể gửi gắm niềm tin không (size 10 tỏi đổ lại thôi, cũng không cần tuân thủ rule của funds) ??? Mò...mãi...mà không có câu trả lời.

 

[xBuu]

Tất toán toàn bộ danh mục, full cash, nghỉ Lễ. Con đường của F1 đi theo lối ETF copy Top 5 như vầy, buồn ngủ và chưa đủ sức hấp dẫn...người chơi. Lí do: Sau 3 tháng hơn, lãi được 60tr (trên vốn thực dụng là 1.5tỏi) => Đi làm thuê, lương 20tr tháng, ngon hơn chứ... haizzz.
=> Có phương pháp nào để đạt lãi kép tầm 30% trở lên và có thể gửi gắm niềm tin không (size 10 tỏi đổ lại thôi, cũng không cần tuân thủ rule của funds) ??? Mò...mãi...mà không có câu trả lời.
View attachment 8965

Tại Chứng VN buồn ngủ đấy anh. Quy mô quá bé và hàng hóa cũng không đa dạng, giỏi thì có khoảng 40-50 công ty khá đến ngon trở lên để có thể giải ngân được. Trong khi không phải lúc nào chúng nó cũng rẻ hay có sóng.

 

[Chán]

Tại Chứng VN buồn ngủ đấy anh. Quy mô quá bé và hàng hóa cũng không đa dạng, giỏi thì có khoảng 40-50 công ty khá đến ngon trở lên để có thể giải ngân được. Trong khi không phải lúc nào chúng nó cũng rẻ hay có sóng.

Mình nhìn qua các kênh khác, ví dụ Trái Phiếu DN, và Gửi TK tại Big4, thì thấy lãi kép của môn Chứng trong đoạn 2014-2024 cao hơn hẳn đấy Thầy (11.4% vs 7.7% và 4.9%). Nhưng nếu tính lãi kép/drawdown, và size vốn to (độ 1k tỷ trở lên), thì cũng chưa biết cao hơn bao nhiêu ??? Một bên chart trồi sụt, một bên chart cứ tằng tằng tiên tiến... (ảnh đính kèm).
Tạm cho F1 quay lại DCA rổ Diamond, trong khi mình đi tìm giải pháp khác. Mình tin là có giải pháp tốt hơn, chỉ là chưa đủ hiểu nên chưa tìm ra được mà thôi.
Thk Thầy chia sẻ góc nhìn!!!

 

[Casper12]

Tất toán toàn bộ danh mục, full cash, nghỉ Lễ. Con đường của F1 đi theo lối ETF copy Top 5 như vầy, buồn ngủ và chưa đủ sức hấp dẫn...người chơi. Lí do: Sau 3 tháng hơn, lãi được 60tr (trên vốn thực dụng là 1.5tỏi) => Đi làm thuê, lương 20tr tháng, ngon hơn chứ... haizzz.
=> Có phương pháp nào để đạt lãi kép tầm 30% trở lên và có thể gửi gắm niềm tin không (size 10 tỏi đổ lại thôi, cũng không cần tuân thủ rule của funds) ??? Mò...mãi...mà không có câu trả lời.
View attachment 8965

Làm thuê- chỉ bỏ sức lực- tầm nhìn 1 tháng.
Làm chủ- tổ chức người làm thuê làm việc- tầm nhìn 1 năm
Chủ mà buôn tiền- bắt tiền đẻ ra tiền - tầm nhìn 5-10 năm.
Đỉnh cao - dùng ý tưởng kiếm tiền - tầm nhìn thập kỷ như Elon

Phương pháp của anh có lẽ chưa đúng về cách tư duy nên kết quả chệch đi đâu ấy.

 

[Chán]

Làm thuê- chỉ bỏ sức lực- tầm nhìn 1 tháng.
Làm chủ- tổ chức người làm thuê làm việc- tầm nhìn 1 năm
Chủ mà buôn tiền- bắt tiền đẻ ra tiền - tầm nhìn 5-10 năm.
Đỉnh cao - dùng ý tưởng kiếm tiền - tầm nhìn thập kỷ như Elon

Phương pháp của anh có lẽ chưa đúng về cách tư duy nên kết quả chệch đi đâu ấy.

Đồng ý là vậy, nhưng có cách nào để đạt hiệu suất tốt hơn ko Thầy? Hướng giúp 1 góc nhìn với... Bí lối quá, mà ý tưởng lại mơ hồ...

 

[Chán]

Con BOT nó báo là thoát QNS với giá Close của ngày hôm nay, tuy nhiên mình vẫn không thoát, lí do: Soybean không có cửa tăng vì cuộc chiến Mẽo - TQ. Sugar cũng khó có thể giảm sâu vì hạn hán ở Brazil mùa vụ 2025-2026. Hồi hộp hóng kết quả của pha xử lý mang phong cách Hỗn Tạp này.
View attachment 8954

Tại sao lại chọn đúng QNS để cut lõm (-0.8%), không chọn 2 mã gồng lãi như TLG, PHP (+27%).
Tương tự, tại sao chỉ mua chơi chơi vài trăm cổ YEG và VTP, thì thắng đậm???

=> Nếu nói là Đen, tức rơi vào tư ruy chối bỏ. Áp tư ruy biện hộ vào để soi chiếu, cũng chẳng thấy logic tẹo nào... Chỉ có mỗi sự thật: Đánh to là trật, đánh nhỏ là trúng...Quái lạ thay?

 

[Chán]

Tất toán toàn bộ danh mục, full cash, nghỉ Lễ. Con đường của F1 đi theo lối ETF copy Top 5 như vầy, buồn ngủ và chưa đủ sức hấp dẫn...người chơi. Lí do: Sau 3 tháng hơn, lãi được 60tr (trên vốn thực dụng là 1.5tỏi) => Đi làm thuê, lương 20tr tháng, ngon hơn chứ... haizzz.
=> Có phương pháp nào để đạt lãi kép tầm 30% trở lên và có thể gửi gắm niềm tin không (size 10 tỏi đổ lại thôi, cũng không cần tuân thủ rule của funds) ??? Mò...mãi...mà không có câu trả lời.
View attachment 8965

Modify một số thứ dựa trên trải nghiệm trong môi trường thực tế, suốt mấy tháng vừa qua:
1. Giảm độ nhạy của Trailing Stop. Phải cho Lái 1 không gian để nghỉ ngơi, không được ép họ quá sức.
2. Giảm Max DD dựa vào việc giảm size/signal. Lí do: Để MaxDD lên tới -40%, thì Acc phải tăng +66.66% mới về lại đỉnh.
3. Tăng cường gồng lãi, việc lâu lâu trúng được 1 vài mã tăng kinh hoàng mà ăn non quá, làm cho thành tích kém đi (trúng số như YEAH chẳng hạn, dẫu biết làm ăn chẳng ra sao, nhưng giá tăng bất chấp. Đám đông đã điên, thần tiên cũng cản không nỗi chứ đừng nói cao thủ định giá...nhớ lấy, nhớ lấy).
4. Đa dạng hóa signals (không lựa chọn theo cảm quan cá nhân, cứ gom đũa cả nắm cho chắc...Ví dụ: chọn QNS, bỏ PHP/TLG là thấy đau điếng rồi, chọn cả 3 thì tốt hơn chứ).
=> Lãi kép giai đoạn 2020 - 2024 được 30%, còn giai đoạn 2014-2024 cũng được 21%. Như vậy là cao hơn VinaCap. Size 10 tỏi vs Size 1000 tỏi mà lãi kép bằng hoặc kém hơn họ, tức là thất bại.
=> Bỏ luôn cái luật: Tối đa 10% cash trong mọi điều kiện TT. VN chứ có phải Mão đâu, mà cả như Mão, cụ WB cũng đang hold hơn 50% cash vậy!!!
Ps: Chỉ có 60% số lệnh giao dịch là Win, tỷ lệ Max DD hạn chế dưới 25% (đặc biệt là né được đoạn 2018-2019, ko bị âm). 10 tỷ vốn năm 2014, đến 2024 được 82 tỷ (đỉnh cao hơn 90 tỷ), đã đáp ứng được tiêu chí thanh khoản.

 

[Chán]

Modify một số thứ dựa trên trải nghiệm trong môi trường thực tế, suốt mấy tháng vừa qua:
1. Giảm độ nhạy của Trailing Stop. Phải cho Lái 1 không gian để nghỉ ngơi, không được ép họ quá sức.
2. Giảm Max DD dựa vào việc giảm size/signal. Lí do: Để MaxDD lên tới -40%, thì Acc phải tăng +66.66% mới về lại đỉnh.
3. Tăng cường gồng lãi, việc lâu lâu trúng được 1 vài mã tăng kinh hoàng mà ăn non quá, làm cho thành tích kém đi (trúng số như YEAH chẳng hạn, dẫu biết làm ăn chẳng ra sao, nhưng giá tăng bất chấp. Đám đông đã điên, thần tiên cũng cản không nỗi chứ đừng nói cao thủ định giá...nhớ lấy, nhớ lấy).
4. Đa dạng hóa signals (không lựa chọn theo cảm quan cá nhân, cứ gom đũa cả nắm cho chắc...Ví dụ: chọn QNS, bỏ PHP/TLG là thấy đau điếng rồi, chọn cả 3 thì tốt hơn chứ).
=> Lãi kép giai đoạn 2020 - 2024 được 30%, còn giai đoạn 2014-2024 cũng được 21%. Như vậy là cao hơn VinaCap. Size 10 tỏi vs Size 1000 tỏi mà lãi kép bằng hoặc kém hơn họ, tức là thất bại.
=> Bỏ luôn cái luật: Tối đa 10% cash trong mọi điều kiện TT. VN chứ có phải Mão đâu, mà cả như Mão, cụ WB cũng đang hold hơn 50% cash vậy!!!
Ps: Chỉ có 60% số lệnh giao dịch là Win, tỷ lệ Max DD hạn chế dưới 25% (đặc biệt là né được đoạn 2018-2019, ko bị âm). 10 tỷ vốn năm 2014, đến 2024 được 82 tỷ (đỉnh cao hơn 90 tỷ), đã đáp ứng được tiêu chí thanh khoản.


View attachment 8980View attachment 8981View attachment 8982

Nếu tiếp tục đưa mốc Max DD về dưới 18%, thì tỷ số Win/Loss quay về mốc 50.7/49.3 (tương đương tung xu sấp ngửa). 10 tỷ vốn từ 2014 tăng lên 85.7 tỷ, mốc lãi kép chạm ngưỡng 21.59%. (Chú ý: 11 năm, chỉ có 1 năm 2022 là Lỗ Vốn, 10 năm còn lại đều Có Lãi).

=> Giảm size/trade để giảm Max DD, mà vẫn giữ được Lãi kép, đòi hòi hạ thấp tiêu chuẩn RỔ CỔ PHIẾU (đồng nghĩa với việc tăng xác suất đu đưa cùng Lái, và ko đặt yếu tố catalyst lên hàng đầu). Tuy nhiên, cái mặt lợi ích là, Max DD thấp làm cho tâm lý người chơi thoải mái hơn...đặc biệt là người mới, chưa có kiến thức lẫn kinh nghiệm như F1.

 

[Chán]

Nếu tiếp tục đưa mốc Max DD về dưới 18%, thì tỷ số Win/Loss quay về mốc 50.7/49.3 (tương đương tung xu sấp ngửa). 10 tỷ vốn từ 2014 tăng lên 85.7 tỷ, mốc lãi kép chạm ngưỡng 21.59%. (Chú ý: 11 năm, chỉ có 1 năm 2022 là Lỗ Vốn, 10 năm còn lại đều Có Lãi).

=> Giảm size/trade để giảm Max DD, mà vẫn giữ được Lãi kép, đòi hòi hạ thấp tiêu chuẩn RỔ CỔ PHIẾU (đồng nghĩa với việc tăng xác suất đu đưa cùng Lái, và ko đặt yếu tố catalyst lên hàng đầu). Tuy nhiên, cái mặt lợi ích là, Max DD thấp làm cho tâm lý người chơi thoải mái hơn...đặc biệt là người mới, chưa có kiến thức lẫn kinh nghiệm như F1.

View attachment 8983View attachment 8984View attachment 8985

Thay đổi sang phương án chọn Rổ Cổ Phiếu ưu tiên Vốn Hoá, có thể giảm Max DD về dưới 15% trong giai đoạn 2014-2024, tuy nhiên Lãi Kép cũng tụt mạnh về mức 17.xx%. Hệ quả vì An Toàn mà mất đi 27 tỏi Lợi Nhuận (60 tỏi vs 87 tỏi, nếu chấp nhận Max DD dưới 20%, lãi kép đạt mốc 21.xx%). Nhìn thêm hệ số Ulcer Index thì Áp Lực tâm lý cao hơn tận 30%, nếu chọn phương án ưu tiên Lợi Nhuận.

Ngoài ra, nếu chọn phương án ưu tiên Lợi Nhuận, sẽ bỏ qua các cổ phiếu tăng mạnh, lái điên như: DHT, KSV,... Toàn những cổ phiếu sinh lợi trên 60% từ khi BOT phát signal (chú ý: KSV, BOT phát tín hiệu ngày 11/12, trước 7 ngày so với thời điểm A7 team public KÈO lên mạng XH).

Vấn đề: Giờ phải lựa chọn thế nào? Vì thông tin backtest chỉ là lý thuyết (model có thể sai bét), thực tế có thể khác xa. Ưu tiên An Toàn hay ưu tiên Lợi Nhuận? Hoặc khả dĩ có một giải pháp để hài hoà cả hai yếu tố này không?!!!

 

[Chán]

Liên Sơn Dịch, Bát quái khởi Cấn.
Vòng dương: Cấn Li Tốn Càn. Dương thanh. Nội biến.
Vòng âm: Đoài Khảm Chấn Khôn. Âm trọc. Ngoại biến.

Nếu vậy, tổng số các trục của cửu cung ko bằng nhau... Khí Âm Dương ko vào trung cung...Lạ???
View attachment 8870

Nếu lựa chọn số 5 để quán sát Khí, và bỏ qua tất cả những giải thích cho việc Giá Tăng (dương khí) hoặc Giá Giảm (âm khí)... Ta đạt đến trạng thái Trung Dung (không có khí, căn nhà rộng cửa để khí tự do lưu thông).
=> Cần một mẫu hình thành công trước đó... Đám đông sẽ tự có lí do để thuyết phục chính họ (hữu hiệu hơn việc tự mình nghĩ ra gì đó để thuyết phục đám đông), như hình ảnh ví dụ từ trend Tuệ Sư Bộ Hành...

 

[Chán]

Bộ sản phẩm thứ hai là SurroundSense. Trong đó có Touch2Park là giải pháp đỗ xe thông minh Cấp độ 2, giúp tài xế dễ dàng đỗ xe tự động chỉ bằng thao tác chạm trên màn hình.
***
Hình bóng của con Tị dần lộ diện, một sản phẩm được PR là tích hợp Công Nghệ AI đỉnh nóc...từ đây??? 6 tự, tượng pháp quả nhiên vi dịu... :))))

 

[Chán]

Thay đổi sang phương án chọn Rổ Cổ Phiếu ưu tiên Vốn Hoá, có thể giảm Max DD về dưới 15% trong giai đoạn 2014-2024, tuy nhiên Lãi Kép cũng tụt mạnh về mức 17.xx%. Hệ quả vì An Toàn mà mất đi 27 tỏi Lợi Nhuận (60 tỏi vs 87 tỏi, nếu chấp nhận Max DD dưới 20%, lãi kép đạt mốc 21.xx%). Nhìn thêm hệ số Ulcer Index thì Áp Lực tâm lý cao hơn tận 30%, nếu chọn phương án ưu tiên Lợi Nhuận.

Ngoài ra, nếu chọn phương án ưu tiên Lợi Nhuận, sẽ bỏ qua các cổ phiếu tăng mạnh, lái điên như: DHT, KSV,... Toàn những cổ phiếu sinh lợi trên 60% từ khi BOT phát signal (chú ý: KSV, BOT phát tín hiệu ngày 11/12, trước 7 ngày so với thời điểm A7 team public KÈO lên mạng XH).

Vấn đề: Giờ phải lựa chọn thế nào? Vì thông tin backtest chỉ là lý thuyết (model có thể sai bét), thực tế có thể khác xa. Ưu tiên An Toàn hay ưu tiên Lợi Nhuận? Hoặc khả dĩ có một giải pháp để hài hoà cả hai yếu tố này không?!!!

IBM, bài học từ bỏ toách phân và những lời biện hộ... Chuyên nghiệp còn mua đỉnh bán đáy, nghiệp dư tuổi gì show view và choảnh choẹ???
Phải thấy cái Lãi, cái Lỗ là chuyện hiển nhiên...ai ko Lỗ thì cũng ko Lãi. Gồng Lỗ 6 năm, từ 2011 tới 2017??? May sao mạnh dạn chuyển sang APPL, gồng lãi 6 năm... Trân quý chỗ này, không trân quý chỗ toách phân với tầm nhìn, định giá...
=> Ulcer Performance Index đánh giá toàn diện hơn Sharpe Ratio. Cái nào UPI cao thì chọn?!
Ps: Phân toách với cả tương lai là một trò tung xu. Nếu bạn phân toách 1000 công ty, chuyện sai/đúng sẽ hồi quy về mốc 50/50 nếu bạn thật sự giỏi... Đừng bị Social lôi cuốn vào những cấu chuyện phù phiếm...nhớ lấy nhớ lấy.

 

[Chán]

IBM, bài học từ bỏ toách phân và những lời biện hộ... Chuyên nghiệp còn mua đỉnh bán đáy, nghiệp dư tuổi gì show view và choảnh choẹ???
Phải thấy cái Lãi, cái Lỗ là chuyện hiển nhiên...ai ko Lỗ thì cũng ko Lãi. Gồng Lỗ 6 năm, từ 2011 tới 2017??? May sao mạnh dạn chuyển sang APPL, gồng lãi 6 năm... Trân quý chỗ này, không trân quý chỗ toách phân với tầm nhìn, định giá...
=> Ulcer Performance Index đánh giá toàn diện hơn Sharpe Ratio. Cái nào UPI cao thì chọn?!
Ps: Phân toách với cả tương lai là một trò tung xu. Nếu bạn phân toách 1000 công ty, chuyện sai/đúng sẽ hồi quy về mốc 50/50 nếu bạn thật sự giỏi... Đừng bị Social lôi cuốn vào những cấu chuyện phù phiếm...nhớ lấy nhớ lấy.
View attachment 8998View attachment 8999View attachment 9000

Từ việc backtest cá nhân, thông qua UPI, mình nhận ra năm 2022 là năm đau đớn nhất trong chuỗi 14 năm (2011 - 2024). Dẫu năm này mức MaxDD ko phải cao nhất, nhưng thời gian chịu DD kéo dài...nên thấm chăng? (chú: 2021 thắng rất to, khoảng 91%, nên khả năng nỗi đau cũng có thể khoả lấp bởi hào quang toả sáng???)

Soi quá khứ, để nhận diện Quỹ nào có skill quản trị Rủi Ro ưu việt? (ko tính quỹ chuyên trái phiếu)


Soi hiện tại, để nhận diện Quỹ nào có skill tạo profit ưu việt?



=> Gọi tên BVPF và VCBF-BCF ???

 

[Chán]

Từ việc backtest cá nhân, thông qua UPI, mình nhận ra năm 2022 là năm đau đớn nhất trong chuỗi 14 năm (2011 - 2024). Dẫu năm này mức MaxDD ko phải cao nhất, nhưng thời gian chịu DD kéo dài...nên thấm chăng? (chú: 2021 thắng rất to, khoảng 91%, nên khả năng nỗi đau cũng có thể khoả lấp bởi hào quang toả sáng???)

Soi quá khứ, để nhận diện Quỹ nào có skill quản trị Rủi Ro ưu việt? (ko tính quỹ chuyên trái phiếu)

View attachment 9005
Soi hiện tại, để nhận diện Quỹ nào có skill tạo profit ưu việt?

View attachment 9007

=> Gọi tên BVPF và VCBF-BCF ???

Sau năm 2022, thì chỉ số UPI năm 2011 cũng thể hiện một trận đòn đau. Mình thấy lạ lùng, vì nhìn vào chỉ số MaxDD của BOT, năm này chỉ ở mức -6.59%, và annual return ở mức 0.73% (Tổng cộng 8 trade, 4 lãi 4 lỗ). Thế là đi Gú Gồ lại quá khứ để xem các Funds thế nào?
***
Theo báo cáo của Rothschild, chỉ có 1/31 quỹ đại chúng đang hoạt động trên TTCK Việt Nam có mức dương giá trị tài sản ròng (NAV) trong năm 2011.
Đó là quỹ đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định của VinaCapital, VinaCapital Vietnam Fixed Income Fund, với mức tăng 0,5% NAV trong cả một năm. Các quỹ còn lại có mức âm rất lớn; trong đó, mức âm NAV lớn nhất thuộc về FTSE Vietnam Index ETF (-50,4%). Các quỹ có mức âm NAV trên 40% như: Market Vectors Vietnam ETF (- 41,1%), VFMVF1 (- 42% - NAV tính theo USD), Vietnam Property Holding (- 40%).
***
Tính tới 30/12, giá trị tài sản ròng của quỹ là 330 triệu USD, giảm 19,67% so với năm 2010. Năm 2010, NAV của quỹ cũng giảm 2,4%.
Với lượng cổ phiếu niêm yết chiếm 71% NAV, tương đương hơn 234 triệu USD, VEIL hiện vẫn là một những quỹ nắm giữ lượng cổ phiếu niêm yết lớn nhất.
Các khoản đầu tư lớn khác có Kỳ phiếu Masan chiếm 17%, vốn đầu tư cổ phần tư nhân chiếm 6%... Tiền mặt chiến 3%, tương đương khoảng 10 triệu USD.

 

[Chán]

Nếu lựa chọn số 5 để quán sát Khí, và bỏ qua tất cả những giải thích cho việc Giá Tăng (dương khí) hoặc Giá Giảm (âm khí)... Ta đạt đến trạng thái Trung Dung (không có khí, căn nhà rộng cửa để khí tự do lưu thông).
=> Cần một mẫu hình thành công trước đó... Đám đông sẽ tự có lí do để thuyết phục chính họ (hữu hiệu hơn việc tự mình nghĩ ra gì đó để thuyết phục đám đông), như hình ảnh ví dụ từ trend Tuệ Sư Bộ Hành...
View attachment 8994

Tu Tập cũng giống như Tài Chén vậy, sự thay đổi bên trong 1 cá nhân diễn ra rất nhanh chóng, dưới tác động của Đám Đông. Ví dụ:
+ Tuệ Sư, tạm gác mục đích đạt đến niết bàn cho cá nhân, mà mở lòng từ bi, gieo duyên...
+ Báu huynh, từ người vô thần, chỉ trong 1 đêm thức trắng, suy nghĩ, và quyết định đi làm Bảo Vệ. Chính anh chia sẻ về từ Chánh Đẳng Giác, Trí Tuệ hơn người thường (KH nói con người chưa khai thác hết não...)
=> Tu chợ nó khó trăm ngàn lần tu hang. Cũng giống như Quỹ Public vs Office Family vậy, giữ vững triết lý là 1 thử thách. Do đó, một khi Đám Đông đã hoà theo, idol cũng bị tác động mạnh...dẫn đến việc chệch khỏi đường ray!

 

[Chán]

Tu Tập cũng giống như Tài Chén vậy, sự thay đổi bên trong 1 cá nhân diễn ra rất nhanh chóng, dưới tác động của Đám Đông. Ví dụ:
+ Tuệ Sư, tạm gác mục đích đạt đến niết bàn cho cá nhân, mà mở lòng từ bi, gieo duyên...
+ Báu huynh, từ người vô thần, chỉ trong 1 đêm thức trắng, suy nghĩ, và quyết định đi làm Bảo Vệ. Chính anh chia sẻ về từ Chánh Đẳng Giác, Trí Tuệ hơn người thường (KH nói con người chưa khai thác hết não...)
=> Tu chợ nó khó trăm ngàn lần tu hang. Cũng giống như Quỹ Public vs Office Family vậy, giữ vững triết lý là 1 thử thách. Do đó, một khi Đám Đông đã hoà theo, idol cũng bị tác động mạnh...dẫn đến việc chệch khỏi đường ray!

Liên tưởng tiếp về tu hang. Chợt nhớ ra idol 4 Ngọ, triết lý đầu tư, đầu cơ, giá trị, tăng trưởng, CW, Leverage, Future...đều được vận dụng trong cái Office Family này, và tiến hoá từng năm.
Dò xét về Performance và MaxDD không thấy cập nhật đến 2024, chỉ tới 2021 là ngưng.
=> Hiêụ quả vô địch so với Quỹ Public, AR lên tới 4x% trong giai đoạn 2016-2021...dẫu MaxDD cũng cao, như ảnh:

Spoiler: Triết Lý

Phương pháp đầu tư của Passion Investment.

Chiến lược đầu tư của Passion Investment cho mỗi giai đoạn được bắt đầu từ việc phân bổ tài sản, lựa chọn tỷ trọng cổ phiếu (equity) trong danh mục. Passion Investment sẽ tập trung vào việc nghiên cứu chu kỳ của nền kinh tế, chu kỳ của thị trường chứng khoán và quyết định tỷ trọng cổ phiếu phù hợp cho mỗi giai đoạn. Danh mục cũng có thể sử dụng đòn bẩy (leverage) để gia tăng lợi nhuận hoặc có thể nắm giữ 100% tiền mặt và bán hợp đồng tương lai (VN30F) khi cần thiết. Vì thế chiến lược đầu tư của danh mục có thể dẫn tới tỷ lệ cổ phiếu có thể lớn hơn 100% hoặc tỷ lệ cổ phiếu có thể nhỏ hơn 0%.

Sau khi đã xác định được tỷ trọng cổ phiếu phù hợp, Passion Investment sẽ dựa trên việc nghiên cứu các yếu tố cơ bản (Fundamental) của các doanh nghiệp để ra các quyết định đầu tư lựa chọn cổ phiếu. Bên cạnh các cổ phiếu niêm yết, danh mục đầu tư cũng có phân bổ vào các chứng khoán phái sinh như chứng quyền (Covered warrant – CW), hợp đồng tương lai (VN30F) cho mục đích gia tăng lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro (Hedging) cho danh mục. Nếu danh mục đang nắm giữ các cổ phiếu rất triển vọng, mà cần giảm tỷ trọng cổ phiếu cho tổng thể danh mục thì Passion Investment sẽ thực hiện hoạt động Hedging thông qua việc bán hợp đồng tương lai và vẫn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.

Phương pháp lựa chọn cổ phiếu cụ thể của Passion Investment dựa trên nền tảng của phương pháp đầu tư giá trị (Value investing). Việc đầu tư dựa trên việc đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận, dòng tiền trong dài hạn của doanh nghiệp hoặc là khối lượng tài sản mà doanh nghiệp đang sở hữu.
• Lợi nhuận thu được từ việc đầu tư cổ phiếu đến từ hai phần: khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp hàng năm và khả năng mua được giá cổ phiếu rẻ hơn giá trị thật và bán cổ phiếu cao hơn giá trị thật.
• Passion Investment tập trung nhiều vào việc nắm giữ lâu dài những doanh nghiệp tốt, có khả năng phát triển trong tương lai, nhưng cũng sẵn sàng bán khi giá cổ phiếu vượt quá giá trị thật và chuyển đổi sang các cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
• Mức lợi nhuận thu được từ đầu tư kỳ vọng 30-50%/năm, tương ứng với mức lợi nhuận ROE khoảng 20%/năm mà một doanh nghiệp hoạt động tốt trong nền kinh tế có thể đạt được cộng với từ 10 – 30% chênh lệch từ việc mua được giá rẻ hoặc bán giá cao hơn giá trị thật.
• Với mục tiêu đầu tư tập trung không dàn trải, Passion Investment lựa chọn chỉ đầu tư chủ yếu vào 8-10 cổ phiếu. Passion Investment chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp mà mình hiểu nhất sau khi đã nghiên cứu chi tiết về lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp, triển vọng ngành và sự cạnh tranh trong ngành mà doanh nghiệp đó đang tham gia và từ đó có thể xác định được giá trị của doanh nghiệp. Việc ra quyết định đầu tư chỉ được thực hiện khi có một biên an toàn (Margin of safety) đủ lớn để phòng ngừa cho các sai sót có thể mắc phải trong quá trình nghiên cứu và định giá doanh nghiệp.

P/S: Mỗi một nhà đầu tư sẽ tiến hóa dần theo thời gian, và phương pháp tiếp cận đầu tư của Passion Investment cũng đã dần thay đổi theo thời gian sau những kinh nghiệm học được từ thực tế, tiếp thu những ý tưởng tốt hơn, loại bỏ những sai sót trong tư duy để ngày càng hoàn thiện hơn.

 

[Chán]

Sau năm 2022, thì chỉ số UPI năm 2011 cũng thể hiện một trận đòn đau. Mình thấy lạ lùng, vì nhìn vào chỉ số MaxDD của BOT, năm này chỉ ở mức -6.59%, và annual return ở mức 0.73% (Tổng cộng 8 trade, 4 lãi 4 lỗ). Thế là đi Gú Gồ lại quá khứ để xem các Funds thế nào?
***
Theo báo cáo của Rothschild, chỉ có 1/31 quỹ đại chúng đang hoạt động trên TTCK Việt Nam có mức dương giá trị tài sản ròng (NAV) trong năm 2011.
Đó là quỹ đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định của VinaCapital, VinaCapital Vietnam Fixed Income Fund, với mức tăng 0,5% NAV trong cả một năm. Các quỹ còn lại có mức âm rất lớn; trong đó, mức âm NAV lớn nhất thuộc về FTSE Vietnam Index ETF (-50,4%). Các quỹ có mức âm NAV trên 40% như: Market Vectors Vietnam ETF (- 41,1%), VFMVF1 (- 42% - NAV tính theo USD), Vietnam Property Holding (- 40%).
***
Tính tới 30/12, giá trị tài sản ròng của quỹ là 330 triệu USD, giảm 19,67% so với năm 2010. Năm 2010, NAV của quỹ cũng giảm 2,4%.
Với lượng cổ phiếu niêm yết chiếm 71% NAV, tương đương hơn 234 triệu USD, VEIL hiện vẫn là một những quỹ nắm giữ lượng cổ phiếu niêm yết lớn nhất.
Các khoản đầu tư lớn khác có Kỳ phiếu Masan chiếm 17%, vốn đầu tư cổ phần tư nhân chiếm 6%... Tiền mặt chiến 3%, tương đương khoảng 10 triệu USD.

Nay tìm thêm được số liệu từ bài nghiên cứu về quỹ của TS Nguyen Thu Thuy.
=> Ai mà đầu tư quỹ từ 2007 tới 2011 thì bay hơn 1/2 tài sản, chứ ko dám ngồi tính Lãi Kép hàng năm. VF1, mình nhớ thời đó là 1 ông trùm lĩnh vực quỹ trên sàn, bị chiết khấu khủng khiếp so với NAV, dẫn đến trò thâu tóm quỹ rùi giải tán, bán hết cổ cánh để chia tiền Chênh Lệch... Hình như cú này anh 3 Lát (?) có bóng gió về đội Kền Kền, mãi rất lâu sau mình mới hiểu được cách chơi của họ!!!

Ps: Như vậy, đầu tư Quỹ, ngoài việc lựa chọn đúng Quỹ, còn phải lựa thời điểm tốt (hoặc phải DCA theo thời gian khá dài) để giảm bớt sự biến động của NAV, nhằm tăng hiệu quả đầu tư ???

 

[Chán]

BOT scan khá hợp với quan sát bảng điện của cá nhân. Case này bắt đầu dõi theo, case mở hàng của năm 2025...là Bất Động Bắc