DPM hay phân j đó, nó được lợi VAT thì đúng là nó tăng rồi sp, đầu cơ thoải gà mái đúng rồi sp, vì đắc thời. Nhưng giờ đặt câu hỏi định giá nó bao nhiêu là phù hợp? Tính toán sao? Thì đn cũng ko biết tính. Vì cơ bản, nếu ko VAT, ROE chỉ loanh quanh đâu đó 5-6%.
Thầy Sụt có hướng dẫn rồi, định giá theo mô hình chiết khấu cổ tức. Mà soi cổ tức, thì ngoại trừ khúc 2021 - 2022 lãi đột biến, nên 2022 - 2023, chia cao ngất. Các năm còn lại thấp lè tè, phải lấy số nào?
View attachment 9730
***
Còn như con BID chẳng hạn, bây giờ đn phân toác, thấy nó giấu lãi (
giảm NIM về mốc loanh quanh 2% chẳng hạn, trích dự phòng nợ xấu cao chẳng hạn...), thì cũng có cái gọi là forecast. Nếu sau này cái forecast đó sai cũng ko sao, vì hiện tại FCF bền vững,
PCF hơi cao chứ đâu cao quá mức, nên cũng ít rủi ro??? Nó mà chịu book lại cho bằng mấy Bank tầm trung hoặc bằng CTG/VCB thôi, thì có khi FCF tung nóc...
Đợi update bctc q2/25 xem có thay đổi j ko, hình như BID nó lại cook nữa, lãi từ chứng khoán đầu tư, kinh doanh ngoại hối giảm mạnh bù bằng lãi từ hoạt động khác, cuối cùng lnst cũng ko thay đổi mấy???
