xBuu
Phúc Lai Thành
Có thời gian nghiên cứu qua cuốn “Gen Vị Kỷ”, cũng thú vị anh.
Thái Ất Kể Giờ
- Thread starter Bạch Vân
- Start date
Chán
Well-Known Member
Khi Thiền quán tánh Không, các sư (cả nguyên thuỷ lẫn đại thừa), hay giảng: Hư Không, Rỗng,... Mây trôi, Trời Xanh...
Nhưng nếu hiểu theo hiện đại, nó sẽ khác biệt, chi tiết hơn vậy. Cụ thể, vật lý hiện đại nghiên cứu rõ các hạt trong một khoảng Không gian-Thời gian rõ ràng, và nêu kết luận trong phạm vi ấy.
=> Nếu bỏ qua phạm vi Thời-Không này, sẽ khó thấy được tánh Không, từ đó, chấp ngã, rằng ta là ta, hoặc ai là ai?!
Note:
+ Đêm qua đã dám hỏi đối tượng xuất hiện trong giấc mơ: ai đó, đến làm gì, dẫu cảm giác sợ hãi vẫn chiếm ngự. Nhận thức rõ là đang mơ, tại sao lại có nỗi sợ chân thật đến vậy???
Chán
Well-Known Member
VLB:
Doanh nghiệp này sở hữu 5 mỏ đá, trong đó 3 mỏ lớn: Tân Cang 1, Thạnh Phú 1, Thiện Tân 2. Doanh thu của em nó tăng trưởng - giảm sút theo hình Sin, tương tự là biên lng dao động quanh mốc 20-30%. ROE, ROA cao, không vay nợ. FCF bền vững trong 10 năm gần đây, năm 2024 breakout lên ATH. Điểm chú ý là 2022 lỗm (tra cứu bctn thì do bổ sung tiền cấp quyền khai thác khoáng sản 2014 - 2021).
Đọc sang bctn 2024, khoản mục rủi ro không nêu rõ sau 2021, quyền khai thác khoáng sản thế nào? DN có cần trích lập gì không, hay đợi bên Thuế gửi văn bản, rồi mới tính đến chuyện hồi tố như 2022?! Cần làm rõ trước khi giải ngân đầu tư.
Về mặt định giá, giả sử quyền khai thác KS chỉ là sự kiện duy nhất trong quá khứ, lấy mốc FCF = 5.500đ. PCF cho một DN nghiệp như này là 8 lần, thì khoảng giá giải ngân tầm 44k /cổ. (giá hiện tại là 49k, điều chỉnh 3k5 tiền cổ tức, tương đương 52.5k).
Note: Có 1 cái catalyst cho giai đoạn sắp tới, đó là được nâng công suất khai thác đá phục vụ cho các công trình trọng điểm phía Nam. Đọc báo thấy Đồng Nai đã cho phép 3 mỏ đá, nhưng chưa tìm rõ là những mỏ nào?
Doanh nghiệp này sở hữu 5 mỏ đá, trong đó 3 mỏ lớn: Tân Cang 1, Thạnh Phú 1, Thiện Tân 2. Doanh thu của em nó tăng trưởng - giảm sút theo hình Sin, tương tự là biên lng dao động quanh mốc 20-30%. ROE, ROA cao, không vay nợ. FCF bền vững trong 10 năm gần đây, năm 2024 breakout lên ATH. Điểm chú ý là 2022 lỗm (tra cứu bctn thì do bổ sung tiền cấp quyền khai thác khoáng sản 2014 - 2021).
Đọc sang bctn 2024, khoản mục rủi ro không nêu rõ sau 2021, quyền khai thác khoáng sản thế nào? DN có cần trích lập gì không, hay đợi bên Thuế gửi văn bản, rồi mới tính đến chuyện hồi tố như 2022?! Cần làm rõ trước khi giải ngân đầu tư.
Về mặt định giá, giả sử quyền khai thác KS chỉ là sự kiện duy nhất trong quá khứ, lấy mốc FCF = 5.500đ. PCF cho một DN nghiệp như này là 8 lần, thì khoảng giá giải ngân tầm 44k /cổ. (giá hiện tại là 49k, điều chỉnh 3k5 tiền cổ tức, tương đương 52.5k).
Note: Có 1 cái catalyst cho giai đoạn sắp tới, đó là được nâng công suất khai thác đá phục vụ cho các công trình trọng điểm phía Nam. Đọc báo thấy Đồng Nai đã cho phép 3 mỏ đá, nhưng chưa tìm rõ là những mỏ nào?
Last edited:
Chán
Well-Known Member
Xét Thời - Không của Bụt, chứng đắc trong rừng sâu, thời kỳ mù quáng Thần Linh, XH phân tầng và mâu thuẫn giai cấp cao độ.
Xét Thời - Không của Latma 14, dẫu tiếp thu giáo lý Bụt (khả tín nhất), lại tu luyện nơi phố thị, thời kỳ mù quáng Tiền Tài - Danh Vị, XH phân hoá và mâu thuẫn giàu nghèo cao độ.
Khác nhau, ko thể lấy Tâm Thức trong rừng sâu, để chứng đắc, để độ hoá nơi phố thị. Một trong những mình chứng, đó là cuộc gặp gỡ giữa Latma 14 với ông Mao, ông Bình...để thuyết pháp vấn đề Tây Tạng, mà kết quả là ko có gì đổi thay.
Đời này, Nobel hoà bình, kết thúc với danh phận lưu vong, nhưng Latma 14 vẫn quyết ko dùng đến bạo lực, mà chỉ kham nhẫn đấu tranh quốc tế, quan hệ ngoại giao, xem kẻ thù như bạn bè... Cầu nguyện cho nhân loại, chứ ko còn cách khác ?!
Latma 14 cũng từng đoán, ngày Trái Đất rực cháy sẽ đến... như cách Bụt nói về loài người chỉ thọ 10 tuổi. Nhưng Khoa Học lại là nơi hoá giải mâu thuẫn, nơi gắn kết nhân loại với nhau. Lý nào, các nhà Khoa Học Tự Nhiên lỗi lạc, lại chính Di Lặc Bồ Tát tái sinh?
Tâm Thức hiện đại, thiền quán Tánh Không, của một người tập tu là thế???
Chán
Well-Known Member
Có 3 mỏ được nâng công suất khai thác lên 50%: Núi Nứa, Tân Cang 3, Tân Cang 4.
Lưu ý, Núi Nứa bị dân tố là ô nhiễm vào năm 2021, Tân Cang 4 bị dân tố là lấn ranh 2024, còn lại Tân Cang 3 của DHA.
=> Lập bảng DHA để so sánh, cẩn trọng soi xét thêm các yếu tố như Ô Nhiễm, Lấn Ranh... của các mỏ đá thuộc VLB.
Chán
Well-Known Member
Thạnh Phú & Thiện Tân:
Giá tính tiền thuê đất phải nộp là hơn 1,2 triệu đồng/m2. UBND tỉnh cũng giao Chi cục Thuế khu vực XV xác định số tiền thuê đất và truy thu số tiền thuê đất của CTCP Xây dựng và Sản xuất vật liệu Xây dựng Biên Hòa giai đoạn từ 18/3/2010 đến 7/2/2024 đối với từng diện tích đất.
Soklu 2 và Soklu 5:
"Cả 3 trường hợp nêu trên đều không được UBND tỉnh xác định khai thác để cung cấp cho công trình sử dụng vốn ngân sách Nhà nước và các công trình theo quy định tại Điều 22 Nghị định 158/2016 của Chính phủ" - Thanh tra Chính phủ nhận định.
=> Đầu tư môn khai khoáng này coi bộ dính pháp lý và thuế. Khó quá, thôi tạm gác lại, lúc nào hiểu rõ sẽ ngâm tôm tiếp.
Chán
Well-Known Member
Cẩu mun nữa rồi. Vía dạo này đen nặng!!!Note lại ý này đã, phân tích, tìm tòi sau: Anh giáo sư đã đoàn dự chuẩn xác. Oto Mão xâm lấn, VN sẽ nhìn vào Thuế nội địa để gánh phần cho thuế NK giảm...
Cam kết thuế 0% tạo lợi thế lớn để Việt Nam đàm phán với Mỹ
Theo GS Agustine Hà Tôn Vinh, việc Việt Nam đi trước một bước với cam kết thuế nhập khẩu 0% có thể tạo tiền đề để Mỹ xem xét lại mức áp thuế 46%, ít nhất là với một số mặt hàng cụ thể.viettimes.vn
Vừa mò mẫm vào lại, TT tạo mô hình hầm mộ (theo anh 2w), thì Social tung loạt tin về đề xuất thuế thu nhập cá nhân. Bán BDS, bán CK... đều bị tăng thuế. Ko hiểu là họ chưa hiểu đúng hay là ý đồ gì đó của các cụ nhỉ?
Chán
Well-Known Member
"Nhiều mặt hàng trong các FTA của chúng tôi được áp dụng hạn chế nhập khẩu nhằm bảo vệ doanh nghiệp và nông dân Thái Lan", ông Julapun giải thích. "Nếu đồng ý thuế quan 0% cho một quốc gia, chúng tôi buộc phải áp dụng với các đối tác khác. Điều này sẽ tạo ra hiệu ứng 'vỡ đê’, gây thiệt hại nghiêm trọng cho doanh nghiệp trong nước, đặc biệt là các sản phẩm nông nghiệp nhạy cảm".
***
Cái ông Thailand này đang ở chiếu dưới, lại chơi tố ngược. Indo với VN chấp nhận 0%, mà ổng ko ngán???
Rốt cuộc là ông Giáo Sư đúng hay ông Thailand đúng???
Chán
Well-Known Member
VFG:
Xem mô hình FCF của DN này, thấy cũng dao động theo năm. Sở dĩ 2023, 2024 tăng trưởng nhanh là nhờ Lộc Trời bị mất đối tác Syngenta - phân phối thuốc BVTV. ROE, ROA cực tốt, biên lng, ln hdkd đều tăng.
Báo cáo bán niên 2025 lnst giảm. Lý do nó giảm theo như giải trình là do Chi phí bán hàng và qldn tăng, kèm doanh thu giảm so với cùng kỳ. Cớ vì sao mà chi phí tăng mạnh dữ???
Xem mô hình FCF của DN này, thấy cũng dao động theo năm. Sở dĩ 2023, 2024 tăng trưởng nhanh là nhờ Lộc Trời bị mất đối tác Syngenta - phân phối thuốc BVTV. ROE, ROA cực tốt, biên lng, ln hdkd đều tăng.
Báo cáo bán niên 2025 lnst giảm. Lý do nó giảm theo như giải trình là do Chi phí bán hàng và qldn tăng, kèm doanh thu giảm so với cùng kỳ. Cớ vì sao mà chi phí tăng mạnh dữ???
Attachments
Chán
Well-Known Member
UIC, doanh nghiệp này em vừa lập bảng, có cái báo cáo LCTT từ 2018 về trước là lập theo phương pháp trực tiếp nên em không input được vào bảng excel ạ.
Nhìn chung, UIC là doanh nghiệp nghiêng về hướng Value, vì dthu 10 năm qua không tăng bền vững, chỉ có 2024 là đột biến. Dù biên lợi nhuận gộp, lợi nhuận từ hdkd có nhích nhẹ, nhưng ROE, ROE đều giảm từ 2020 đến nay.
Dù định giá theo EPS hay theo FCF, thì vẫn lấy mốc 7.000 đ/cp, vì cả hai đều dao động trong khoảng 6.000 - 8.000 đ/cp, trong 10 năm qua. Với loại DN value, trả giá 7 lần, thì dưới 49.000 đ/cp là tham gia được. Em định giá nhanh vậy, chưa đọc cụ thể báo cáo thường niên vì nó không thuộc loại growth như em đang tìm kiếm ạ.
Cảm ơn Chị phím hàng!
FCF chỉ xét từ 2019, vì trước đó ko có data. EPS thì xét đủ 10 năm.
Chán
Well-Known Member
BSA:
DN này hoạt động trong lĩnh vực Thủy Điện, nhìn qua Dthu, biên lng, ln hđkd đều đang giảm sút, ROE, ROA cũng thấp. Tuy nhiên, khi nhìn sang FCF thì nó lại rất bền bỉ trong 10 năm gần đây (ít ra là nó đi ngang chứ ko sụt giảm).
Nhìn sang cấu phần của FCF, thấy 2 khoản mục lưu ý: Một là thuế thu nhập rất thấp (lĩnh vực này được ưu đãi thì phải, cả CHP cũng chỉ ở mức 5-6%, thấp hơn nhiều so với các DN thông thường). Hai là Khấu hao tài sản cố định, 2020-2024 khấu hao hơn trăm tỉ một năm. gấp đôi giai đoạn 2015-2019.
Khấu hao tài sản cố định, theo lý thuyết cổ điển, tương lai sẽ phải tái đầu tư lại, không phải nơi an trú. Thuế thu nhập còn ưu đãi đến khi nào, cần phải đào sâu tìm hiểu?
Định giá: Giả định thuế và khấu hao không cần điều chỉnh, cả EPS lẫn FCF đều downtrend không thấy đáy, rất khó để biết mốc nào là mốc tính toán. Giả như lấy số 2024: EPS là 1.052đ, FCF là 3.429đ. PE hiện tại là 23 lần, PCF hiện tại là 7 lần. Market định giá theo PCF cho dòng Thủy Điện sao?
DN này hoạt động trong lĩnh vực Thủy Điện, nhìn qua Dthu, biên lng, ln hđkd đều đang giảm sút, ROE, ROA cũng thấp. Tuy nhiên, khi nhìn sang FCF thì nó lại rất bền bỉ trong 10 năm gần đây (ít ra là nó đi ngang chứ ko sụt giảm).
Nhìn sang cấu phần của FCF, thấy 2 khoản mục lưu ý: Một là thuế thu nhập rất thấp (lĩnh vực này được ưu đãi thì phải, cả CHP cũng chỉ ở mức 5-6%, thấp hơn nhiều so với các DN thông thường). Hai là Khấu hao tài sản cố định, 2020-2024 khấu hao hơn trăm tỉ một năm. gấp đôi giai đoạn 2015-2019.
Khấu hao tài sản cố định, theo lý thuyết cổ điển, tương lai sẽ phải tái đầu tư lại, không phải nơi an trú. Thuế thu nhập còn ưu đãi đến khi nào, cần phải đào sâu tìm hiểu?
Định giá: Giả định thuế và khấu hao không cần điều chỉnh, cả EPS lẫn FCF đều downtrend không thấy đáy, rất khó để biết mốc nào là mốc tính toán. Giả như lấy số 2024: EPS là 1.052đ, FCF là 3.429đ. PE hiện tại là 23 lần, PCF hiện tại là 7 lần. Market định giá theo PCF cho dòng Thủy Điện sao?
Chán
Well-Known Member
Đính kèm đồ thị để tương lai dễ soi chiếu. Vì FCF dao động biên độ cao, nên chọn EPS để an trú, lấy mốc 2022, EPS là 6.210đ, PE chấp nhận được cho DN như này là 8 lần, tức giá chấp nhận là 49.680đ.
Theo ĐHCĐ, đề xướng năm 2025 doanh thu giảm, miễn EPS cuối năm không dưới mốc 6.210đ là mô hình còn trụ được!!!
Conbosua14
Well-Known Member
Chán ơi mới ngồi lọc chơi 3 tháng qua tính từ tháng 4 thuế quan xem thử % tăng giảm các mã.
Em BID được đứng gần chót bảng tăng nhỏn 9%
còn thua cả VNM (+13%) FPT (+17.45%), đúng là mã ôm để an lạc mà 
Em BID được đứng gần chót bảng tăng nhỏn 9%
còn thua cả VNM (+13%) FPT (+17.45%), đúng là mã ôm để an lạc mà
Conbosua14
Well-Known Member
VIC nhân đôi 
có khi nào 3 tháng sau BID nhân đôi ko nhỉ 
có khi nào 3 tháng sau BID nhân đôi ko nhỉ
Chán
Well-Known Member
Phân tích kiểu này, mình gọi là Dịch Kinh, Bát Quái... Thử rồi NT, vẫn Khổ, chứ ko an lạc.
An Lạc là phải định giá đúng, mô hình đúng, múc xong, sáng ngủ nướng, rồi cà phê cà pháo, ngắm cuộc đời trôi...chiều ngắm bảng, chốt lãi, đi du phượt!
Vậy đó NT!
Chán
Well-Known Member
Đang rải lệnh múc HTG sp ơi, tối qua chạy model em nó, đẹp quá. PPH ko tuổi j so với HTG.A chán quánh giá cho em BDG và PPH zới
BDG để tối về đn chạy thử?!
TuanMinh
Well-Known Member
ơ sao chạy HTG trễ thế =)), e nhớ HTG hú a lâu lắm rồi mà