Mỗi ngày là một vở kịch

Tâm lý đầu cơ dường như đã đạt đỉnh, dòng tiền chuyển động hỗn loạn mạnh mẽ hơn. Các dấu hiệu tới hạn đã xuất hiện và dự kiến thị trường sẽ chỉ chịu đựng được hết tuần tới - sau khi ETFs thực hiện tái cơ cấu định kỳ.
Dĩ nhiên, chúng ta còn có nhóm Bank, Chứng khoán chưa tăng giá nên vẫn còn một kịch bản khả quan hơn là thị trường sẽ điều chỉnh đi ngang khi Bank + Chứng khoán (và có thể PV) tăng tốc trong khi Thép + Đường + nhóm cổ phiếu thanh khoản thấp đã tăng nóng trong thời gian qua giảm giá.
Nói chung, dù vì bất cứ lý do gì thì tuần sau là một tuần cần thận trọng. Mọi hoạt động MUA nên ngừng hẳn và chuyển hoàn toàn sang trạng thái BÁN. Cứ mã nào vọt lên là BÁN cho đế hết tuần.
Các yếu tố cho xu hướng đầu cơ dài hạn đã xuất hiện nên điều chỉnh (nếu có) chỉ là điểm dừng tạm thời để thị trường cân bằng trở lại
 
Thị trường điều chỉnh nhanh và mạnh hơn dự kiến làm lỡ kế hoạch bán giá cao của các Bác nắm giữ nhưng lại giúp giảm nhiệt nhanh chóng khi điểm số giảm chủ yếu tập trung vào nhóm BlueChip. Cơ hội cho các bác lướt sóng lại nhanh chóng mở ra.
Về xu hướng tăng giá dài hạn, các yếu tố chưa có gì thay đổi. Trong giai đoạn này, biến động thị trường thích hợp với hoạt động lướt sóng nhiều hơn. Thị trường giảm điểm như hiện tại là cơ hội tái cơ cấu danh mục cho các Bác lướt sóng.
 
Thị trường cả thế giới 2 ngày qua bị tác động tiêu cực rất mạnh đến từ lo ngại Brexit - Anh bỏ phiếu rời EU và thị trường Việt Nam cũng đã chịu ảnh hướng gián tiếp từ việc này. Tâm lý quan ngại và chờ đợi khiến dòng tiền vào thị trường chững lại, các mã chiếm dụng nhiều vốn với quy mô giao dịch lớn (điển hình là Bank) vì thế cũng đánh mất động lượng tăng giá của mình.
Tuy nhiên, xu hướng tăng giá của thị trường Việt Nam và giá Oil được thiết lập khá vững chắc. Chúng ta có thể quan ngại và thận trọng trong 1-2 tháng tới nhưng triển vọng đến cuối năm và xa hơn rất tích cực.
Do xu hướng dòng tiền tạm thời hỗn loạn như trên nên nhóm cổ phiếu với quy mô giao dịch vừa và nhỏ có xu hướng quay lại hút dòng tiền trong ngắn hạn
 
Diễn biến thị trường không có nhiều thay đổi nên chiến lược hôm qua của chúng ta vẫn tiếp tục.
 
Đến thời điểm hiện tại, chỉ số chung của thị trường hầu như vẫn phụ thuộc vào nhóm PV, đặc biệt là GAS. Dòng tiền vẫn chưa đủ mạnh để đưa nhóm dẫn dắt thay thế nào xuất hiện. Xu hướng chuyển động hỗn loạn hiện tại vẫn tạo cơ hội lớn nhất cho các mã PE thấp, thanh khoản thấp với quy mô vốn hóa vừa phải. Theo dự kiến, xu hướng này khả năng sẽ còn chi phối thị trường cho đến khi Oil thực hiện điều chỉnh xong và quay trở lại.
 
Những xáo trộn của thị trường có khả năng chấm dứt từ tuần tới sau khi các quỹ ETFs đã hoàn thành kỳ tái cơ cấu quý 2/2016. Trong đợt tái cơ cấu vừa qua, các ETFs đều thiên về hướng bán ròng các cổ phiếu siêu BCs nên tác động rất mạnh theo hướng tiêu cực đến điểm số thị trường. Tuy nhiên, đây lại được đánh giá là yếu tố tích cực trong Uptrend hiện hữu vì đã hãm đà tăng của điểm số, làm cho thị trường không quá nóng. Có lẽ, trước khi các chính sách nới lỏng tiền tệ của Chính phủ mới phát huy tác dụng (dự kiến từ cuối quý 3/2016) thì hiện trạng chuyển động hỗn loạn của dòng tiền sẽ còn tiếp tục. Các mã PE thấp, lịch sử thanh khoản thấp tiếp tục chiếm ưu thế với những "câu chuyện" riêng của mình, tách rời khỏi chuyển động của thị trường chung. Uptrend tiếp tục duy trì tốt nên chiến lược chung không có gì thay đổi. Sự thay đổi nếu có chỉ nằm trong các chiến lược giao dịch ngắn hạn để tối ưu hóa hiệu quả đầu tư. Dĩ nhiên, các "câu chuyện" riêng trên thị trường rất nhiều và các Bác nếu có được thông tin hoàn toàn có thể tiếp tục theo đuổi.
 
Thị trường được nâng đỡ bởi giá dầu bật tăng mạnh. Sự phân hóa vẫn diễn ra quá mạnh mẽ và tâm lý đầu cơ đã xuất hiện nhiều hơn trên các mã đã tăng mạnh. Dĩ nhiên, xu hướng Uptrend hiện hữu nên đà tăng giá của thị trường sẽ còn tiếp tục nhưng diễn biến sau đó đã khó lường hơn bởi tâm lý đầu cơ.
Các liên tưởng từ tin tức trong nước hoặc thị trường thế giới (đang phục hồi từ mối lo ngại Brexit) đều có thể bất ngờ đẩy các cổ phiếu đang đà tăng giá tiến thêm một bước nữa. Mốc 645 điểm của VNI có thể đạt được trong tuần này nhưng rủi ro T+ đã tăng lên rất mạnh. Chúng ta nên dừng các hoạt động mua vào, nắm giữ và chờ đợi.
Trong trường hơp danh mục còn các cổ phiếu theo đà giảm giá và chúng ta muốn tái cơ cấu sang các mã đang tăng thì cơ hội vẫn còn nhưng với mức rủi ro như hiện tại thì nên áp dụng chiến thuật Kim tự tháp - càng lên cao càng mua ít đi.
 
Thị trường vẫn phát triển theo mô hình đầu cơ như cũ, chưa có thay đổi nhiều, các mã đã tăng mạnh càng được kích thích bởi tâm lý đầu cơ đang mạnh dần. Chiến lược Nắm giữ, không mua mới, sẵn sàng đợi bán .
 
Chỉ số VNI bất ngờ giảm là dịu độ nóng của thị trường. Tâm lý đầu cơ vẫn phát triển rất mạnh nhưng lại tập trung ở một nhóm nhỏ cổ phiếu. Đã bắt đầu có hiện tượng phân phối đỉnh ở vài mã đầu cơ kiểu vậy ( Ô tô, thép, dệt may ...).
Nhìn chung, dư địa cho chỉ số chung còn rất nhiều nên có thể đôi lúc lại xuất hiện một trụ cột BCs nào đó đứng nên nâng đỡ cho thị trường để tâm lý đầu cơ tiếp tục phát triển ở các mã khác.
Thị trường đầu cơ nên chúng ta cần cân nhắc kỹ khả năng chịu đựng rủi ro và "độ liều" của mình để có chiến lược thích hợp. Nắm giữ và chờ đợi vẫn được ưu tiên.
Ở chiều ngược lại, các bác có thể chịu đựng được thị trường đầu cơ thì vẫn có thể mua vào
 
Phiên giao dịch hôm qua thực sự là một bước ngoặt rất lớn, đúng vào thời điểm sự kiện bỏ phiếu Brexit cho kết quả vào chiều nay. Dòng tiền bất ngờ có sự đổi chiều khá rõ ràng, bắt đầu có dấu hiệu rút dần khỏi các mã vốn hóa thấp, thanh khoản thấp đã tăng giá miệt mài từ đầu năm đến nay và chuyển dịch sang các mã thị trường, thanh khoản lớn truyền thống. Đặc biệt, nhóm Bank hôm qua đã có sự chuyển mình quan trọng, đẩy chỉ số bước vào vùng manh nha sóng đầu cơ nước rút.
Về cơ bản, xu hướng Uptrend vẫn chưa có gì thay đổi nhiều nhưng các tín hiệu phân hóa dòng tiền lại rất mạnh. Đúng 2h chiều nay, chúng ta sẽ có kết quả bỏ phiếu Brexit mà phần lớn giới chuyên gia đánh giá sẽ theo chiều hướng tích cực (Anh ở lại EU).
Đây là thời điểm rất đặc biệt, có thể là bước chạy nước rút cuối cùng trước khi có điều chỉnh mạnh và cũng có thể là điểm gãy, điều chỉnh sớm của thị trường nếu tình huống không mong đợi Brexit xảy ra. Với các bác nắm giữ cổ phiếu từ đầu thì quyết định khá đơn giản, có thể bán dần hoặc đợi sau 2h để quyết định nắm giữ tiếp tục hay thoát hàng (ít nhất là cắt hết margin)
Với các bác lướt sóng và chấp nhận mạo hiểm thì đây là cơ hội đầy rủi ro nhưng lợi nhuận (nếu có) cũng rất lớn (thậm chí có thể cover toàn bộ đợt sóng vừa rồi)
 
Brexit không mong đợi đã xảy ra. Thị trường tài chính toàn cầu hỗn loan trong phiên giao dịch cuối tuần. Có lẽ TTCK Việt Nam là một trong những thị trường chống đỡ được tốt nhất. Có khá nhiều điểm sáng trên thị trường trong phiên như NT2, BCC, HT1 (được lợi từ đồng EUR giảm giá) , KBC, MWG ....
Tuy nhiên, hậu quả của Brexit là không lường hết được. Đối với thị trường cân biên như VN thì có cả hai luồng thông tin tích cực và tiêu cực. Xu hướng Uptrend vẫn bảo toàn nhưng rủi ro ngắn hạn đã tăng lên ít nhất là trong 03 - 04 tuần tới
 
Dư chấn hậu Brexit vẫn còn nhưng thị trường dường như đã lấy lại được sự cân bằng. Rủi ro về những cú sốc ngoài dự đoán vẫn tiền ẩn trên thị trường nên về cơ bản chiến lược của chúng ta không có gì thay đổi.Rút lui khỏi các mã nhóm PV, Bank, BlueChip (trừ VIC). Điều chỉnh danh mục theo hướng thiên về phòng thủ, không theo đuổi các case mạo hiểm trong giai đoạn này. Thị trường với uptrend được bảo toàn và hỗn loạn bên ngoài như này lại tiếp tục tạo điều kiện cho các cổ phiếu PE thấp, thanh khoản quá khứ thấp và có câu chuyện FA.
 
VNM tăng điểm với thông tin chính thức nới room như kỳ vọng của thị trường nhưng không tác động nhiều đến trạng thái của thị trường hiện tại.
Chiến lược giao dịch hậu Brexit của chúng ta giữ nguyên : rút lui khỏi các mã nhóm PV, Bank, BlueChip (trừ VIC). Điều chỉnh danh mục theo hướng thiên về phòng thủ, không theo đuổi các case mạo hiểm trong giai đoạn này. Thị trường với uptrend được bảo toàn và hỗn loạn bên ngoài như này lại tiếp tục tạo điều kiện cho các cổ phiếu PE thấp, thanh khoản quá khứ thấp và có câu chuyện FA.
 
Hiệu ứng Brexit dường như đã được thị trường hấp thụ xong, động lượng tăng giá quay trở lại hứa hẹn đợt bùng nổ tiếp nối quá trình chuẩn bị từ thứ 5 tuần trước sau khi bị Brexit làm chững lại.
Điểm ưa thích của dòng tiền vẫn tiếp tục là các mã vốn hóa nhỏ như thường lệ nhưng một số BlueChip đã có dấu hiệu "nhúc nhích" trở lại như VIC VCB. Uptrend hiện hữu có thể tăng tốc trở lại và chiến lược của chúng ta cũng thay đổi theo hướng tích cực MUA vào
 
Về mặt điểm số, thanh khoản .... hầu như không có sự thay đổi đáng kể nào, thị trường vẫn đang diễn biến giằng co và phân hóa. Tuy nhiên, đã có những hiện tượng phân hóa rõ nét hơn từ dòng tiền từ những cổ phiếu vốn hóa/thanh khoản thấp đã tăng miệt mài trong năm qua sang các cổ phiếu thanh khoản cao truyền thống. VIC là điển hình rõ nét nhất hôm nay.
 
Bầy voi đã cất cánh, dẫn đầu là VIC tiếp theo VNM + GAS, thị trường đang vào giai đoạn chạy nước rút và VNI đã tiện cận mốc 645 của chúng ta đưa ra từ 3 tháng trước.
Cuối tuần vừa rồi Thị trường Chứng khoán Việt Nam đón nhận thêm 1 quỹ ETF của Hàn Quốc đầu tư vào VN30; đây là thông tin khiến các BCs được hỗ trợ và VNI dự kiến vượt đỉnh 645 hướng tới 655-659 rồi chỉnh mạnh.
Chiến lược của chúng ta có sự điều chỉnh mạnh. Đây là lúc các Bác thể hiện tài BÁN của mình. Vì sóng tăng vừa rồi rất dài nên có phân phối cũng phải mất khoảng tối thiểu 1 tuần với xong, các bác nhảy sạp cho khéo.
 
Thị trường đang đi đúng kịch bản của chúng ta, chỉ có điều nhóm CK lại bất ngờ trở thành tâm điểm của "hàng thanh khoản" chứ ko phải Bank.
Giai đoạn nước rút đang ở những thời điểm quan trọng nhất, rủi ro thanh khoản và rủi ro T+ đang rất cao nên chúng ta vẫn tập trung BÁN với các mã "thanh khoản thấp" và nắm giữ các mã VCB VIC + CK (nếu bác nào có may mắn chộp được) và tuyệt đối KHÔNG MUA mới.
 
VIC VCB gần như đã đươc xác định làm trụ đỡ cho nhịp phân phối trên đỉnh ngắn hạn này. Chiến lược của chúng ta vẫn là thi BÁN khéo và giữ VIC VCB đợi đỉnh.
 
Thị trường vẫn diễn biến giằng co và khó lường nhưng về cơ bản, chưa có nhân tố mới nào làm thay đổi trạng thái của nó. Chúng ta vẫn coi đây là vùng đỉnh ngắn hạn của đợt sóng từ đầu năm đến nay và chiến lược chung vẫn là THI BÁN GIỎI.
 
You must log in or register to reply here.
Back
Top