Thảo luận Các góc nhìn định giá một Doanh nghiệp tiềm năng của Mèo Béo

HAH: Gia tăng quy mô, chinh phục đỉnh cao
HAH năm 2021 có quá trình tăng giá mạnh mẽ, Dự báo 2022 vẫn là 1 năm đại thành công trong sản xuất kinh doanh của HAH nhờ bổ sung 2 đội tàu ANBIEN và HAIANCITY
Dự báo năm 2022 với giá cước vận tải như hiện nay HAH có thể lợi nhuận hợp nhất 1100 tỷ.
HAH sẽ đầu tư mạnh mẽ đội tàu do hiện nay nguồn cung chưa thể đáp ứng được nhu cầu. VN vẫn là nước có mức tăng trưởng mạnh trong các lĩnh vực xuất khẩu Nông lâm, thủy sản, dệt may...
Cước vận chuyển trên thế giới vẫn liên tục tăng giá; Cước trong nước thì tăng chứ không giảm
https://logistician.org/van-tai/hie...AGJ5PR1mgzziISCRvsx3_DPMoU_8VhDuiNBj7NEEVFoJA
https://petrotimes.vn/phi-thue-tau-dau-tang-vot-648956.html

HAH1.jpg
upload_2022-4-27_12-38-24.png
upload_2022-4-27_12-38-34.png
upload_2022-4-27_12-43-38.png
 
Hiện mới nhận tàu Anbien Bay và cho thuê từ tháng 6/2022 đến 6/2025 với giá USD 40.000/ngày. Tàu Haian City sẽ nhận vào khoảng 29-30/3 tại Sin và sẽ phải thực hiện tiếp Hợp đồng định hại với Samudera đến hết tháng 9/2022. Như vậy Quí II sẽ có các tàu Haian East, Haian West, Haian Mind, Haian City, Haian Link (60 ngày) cho thuê, còn Quí III sẽ có thêm Anbien Bay cho thuê thay cho Haian Link, Quí IV chưa biết...Bình quân HAH thu gần USD 120.000/ngày...
Đội tàu HAIAN 09.30h 24/3/2022
 
upload_2022-5-2_19-1-4.png
Theo mình cho Fed tăng và hút tiền ầm ầm thì cuối năm mức yield hợp lý vẫn trong khoảng 2,5-3%, nghĩa là mặt bằng đã cao hơn 2019 khoảng 0,5%-1%. Với mức như vậy, một mức P/E 16 sẽ tạo ra premium hợp lý (nôm na lấy earnings yield E/P - lợi suất trái phiếu 10 năm).

Với PE 18 hiện tại kéo về 16, thì theo tính toán của bác Yardeni theo chart dưới này thì sẽ trở về điểm bắt đầu khoảng 3800, tức là giảm 10%.

Đứng trên bình diện toàn cầu, trong vòng 2-3 tuần tới là giai đoạn tương đối khó khăn cho các thị trường emerging markets

Fed tăng lãi suất + QT sẽ đẩy lãi suất ngắn hạn USD tăng

Đôla mạnh lên

Giá hàng hóa tăng đẩy lạm phát

Các NHTW các nước sẽ bị kéo theo Fed siết chính sách tiền tệ lại

Các gói hỗ trợ tài khóa phần nào thu hẹp so với dự kiến

Tuy nhiên, nhìn xa hơn 1 tháng, với lượng cash ngồi ngoài thị trường đợi, cú dip của thị trường không thể đi quá xa. Một doanh nghiệp tốt thì bất kể vĩ mô ra sao vẫn tốt. Valuation hợp lý là có tiền to mua vào cầm 1-2 năm, ví dụ bạn thấy bác Buffett đang đi gom hàng. Và retail money càng không thể chờ, bà con vẫn bắt đáy.

Vậy nhìn về Việt Nam, valuation có hợp lý không? Theo mình Việt Nam forward PE 12-13 là hợp lý. Việt Nam đã tự mình đập giá xuống trước tác động của Fed về mức hợp lý. Vì vậy nhìn với tầm nhìn dài hạn 12 tháng, mình chọn giải ngân vào quỹ cổ phiếu của Việt Nam của Dragon Cap ở Anh và sẽ tiếp tục giải ngân.

So với hầu hết các nước, sự ổn định chính trị và tiềm năng tăng trưởng, bật lại sau Covid, Việt Nam ở vị thế rất tốt để nhiều doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng và kiếm tiền.

Vẫn một câu nói cũ, vĩ mô không ảnh hưởng lớn đến một doanh nghiệp có mô hình kinh doanh tốt, ai cũng phải mua hàng của nó và chấp nhận nó cắt margin trên đầu trên cổ. Hãy mua những cổ phiếu có profit margin tốt, kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận tốt và mô hình kinh doanh thay ông lãnh đạo nào cũng chả sao
From: HQT
 
View attachment 7177
Theo mình cho Fed tăng và hút tiền ầm ầm thì cuối năm mức yield hợp lý vẫn trong khoảng 2,5-3%, nghĩa là mặt bằng đã cao hơn 2019 khoảng 0,5%-1%. Với mức như vậy, một mức P/E 16 sẽ tạo ra premium hợp lý (nôm na lấy earnings yield E/P - lợi suất trái phiếu 10 năm).

Với PE 18 hiện tại kéo về 16, thì theo tính toán của bác Yardeni theo chart dưới này thì sẽ trở về điểm bắt đầu khoảng 3800, tức là giảm 10%.

Đứng trên bình diện toàn cầu, trong vòng 2-3 tuần tới là giai đoạn tương đối khó khăn cho các thị trường emerging markets

Fed tăng lãi suất + QT sẽ đẩy lãi suất ngắn hạn USD tăng

Đôla mạnh lên

Giá hàng hóa tăng đẩy lạm phát

Các NHTW các nước sẽ bị kéo theo Fed siết chính sách tiền tệ lại

Các gói hỗ trợ tài khóa phần nào thu hẹp so với dự kiến

Tuy nhiên, nhìn xa hơn 1 tháng, với lượng cash ngồi ngoài thị trường đợi, cú dip của thị trường không thể đi quá xa. Một doanh nghiệp tốt thì bất kể vĩ mô ra sao vẫn tốt. Valuation hợp lý là có tiền to mua vào cầm 1-2 năm, ví dụ bạn thấy bác Buffett đang đi gom hàng. Và retail money càng không thể chờ, bà con vẫn bắt đáy.

Vậy nhìn về Việt Nam, valuation có hợp lý không? Theo mình Việt Nam forward PE 12-13 là hợp lý. Việt Nam đã tự mình đập giá xuống trước tác động của Fed về mức hợp lý. Vì vậy nhìn với tầm nhìn dài hạn 12 tháng, mình chọn giải ngân vào quỹ cổ phiếu của Việt Nam của Dragon Cap ở Anh và sẽ tiếp tục giải ngân.

So với hầu hết các nước, sự ổn định chính trị và tiềm năng tăng trưởng, bật lại sau Covid, Việt Nam ở vị thế rất tốt để nhiều doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng và kiếm tiền.

Vẫn một câu nói cũ, vĩ mô không ảnh hưởng lớn đến một doanh nghiệp có mô hình kinh doanh tốt, ai cũng phải mua hàng của nó và chấp nhận nó cắt margin trên đầu trên cổ. Hãy mua những cổ phiếu có profit margin tốt, kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận tốt và mô hình kinh doanh thay ông lãnh đạo nào cũng chả sao
From: HQT
Giáo sư phím MWG hay sao thế, nhưng nhận định cô đọng và hay đó a Mèo
 
Giáo sư phím MWG hay sao thế, nhưng nhận định cô đọng và hay đó a Mèo
em đọc ko ra chỗ nào phím MWG. MWG sắp tới sẽ bị an khang kéo tụt 1 chút. An Khang hy sinh lợi nhuận để lấy thị phần, cũng đúng thôi. đi sau phải chịu thiệt
 
VGI: Khi động lực tăng trưởng chính lại đến từ thị trường châu phi. Dư địa phát triển các TT này còn rất nhiều và rất dài
nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro liên quan đến chính trị và tỷ giá
VGI1.jpg
VGI.jpg

VGI2.jpg
Lưu chuyển tiền tăng hơn 5400 tỷ
VGI3.jpg
Nợ vay ngắn hạn giảm 2000 tỷ; vay dài hạn giảm 600 tỷ
VGI4.jpg
Tiền tăng từ 12500 tỷ lên 15000 tỷ
 
Last edited:
em xin hỏi chút ạ, với case VGI sau báo cáo quý 1, Anh Mèo định giá tầm bao nhiêu ạ, e cám ơn Anh
 
em xin hỏi chút ạ, với case VGI sau báo cáo quý 1, Anh Mèo định giá tầm bao nhiêu ạ, e cám ơn Anh
Key này khó định giá anh. Phụ thuộc quá nhiều biến số.. em đang theo dõi thôi. Đánh khá phũ nên ăn theo nhịp khi tt thuận lợi thôi
 
Back
Top