Mỗi ngày là một vở kịch

Thị trường diễn biến tốt tiếp theo xu hướng của ngày hôm qua. Tín hiệu tích cực đã xuất hiện nhiều hơn khi khối ngoại liên tục mua ròng VCB HPG với số lượng lớn. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, thị trường phục hồi đã tiến gần tới vùng áp lực bán gia tăng, với sự phân hóa đang chi phối mạnh mẽ như hiện tại thì các tình huống bất ngờ có thể xay ra rất nhanh nên chúng ta cần lưu ý.

Cơ bản, chiến lược của chúng ta giữ nguyên như hôm qua. Có một chi tiết các bác trading cần chú ý là HPG đã xuất hiện hiện tượng kê/ hủy lệnh với khối lượng lớn. Khả năng đợt sóng tới của HPG nói riêng và nhóm thép nói chung sẽ chuyển thành dạng chuyển động của sóng đầu cơ: nhanh, mạnh và biến động bất thường.
 
Chúng ta lại có một phiên giao dịch đầy cảm xúc và bất ngờ không thua gì Brexit, tuy rằng ảnh hưởng và sự chuẩn bị của thị trường không bằng. Tổng thống T mới của nước Mỹ có khả năng sẽ làm gia tăng lo ngại đối với các hiệp định thương mai tự do nên các mã/nhóm có liên quan và thị trường chung sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực. Tuy nhiên, sự phân hóa có thể diễn ra mạnh mẽ hơn theo hướng nghiêng về phía các cổ phiếu đầu ngành/ chiếm ưu thế trong lĩnh vực Thép (bảo hộ), Hàng tiêu dùng và Bản lẻ.
Phiên giao dịch hôm qua thể hiện khá rõ xu hướng dịch chuyển ngắn hạn, dòng tiền ưu tiên đổ về nhóm Thép rất mạnh mẽ với thanh khoản HPG HSG tăng mạnh. Đây có thể được coi là phiên test giúp HPG (nói riêng và ngành thép nói chung) loại bỏ được rào cản rất lớn ở mốc 44-45.
Do đó, chiến lược của chúng ta cần điều chỉnh theo khả năng phân hóa này của thị trường, chú trọng nhiều hơn vào trading ngắn hạn.
 
Thị trường vẫn đang diễn biến thuận chiều theo kế hoạch của chúng ta, ko có biến động đáng kể nào. Do đó, kế hoạch của chúng ta giữ nguyên.
 
Nhóm Than tiếp tục tăng mạnh với thông tin điều chỉnh giá bán nhưng thanh khoản ở mức thấp, không hút được dòng tiền. Nhóm Cao su tự nhiên đã có dấu hiệu phân phối. Thị trường vẫn tiếp diễn kịch bản phân hóa mạnh và nhóm cổ phiếu thanh khoản thấp đang diễn biến xấu dần.
ROS tiếp tục là rủi ro tiềm ẩn lớn nhất của thị trường lúc này nếu như không có một Big Blue vùng lên làm đối trọng. VCB VNM vẫn đang chuyển động đi ngang, VIC đã có phiên bứt phá đầu tiên (khả năng buổi tiếp xúc các Analysis cuối tuần qua đã có các thông tin tích cực về việc hạch toán lợi nhuận trong năm nay).
Thị trường không có thay đổi gì đáng kể lên kế hoạch của chúng ta vẫn giữ nguyên.
 
Áp lực bán của khối ngoại bất ngờ tăng mạnh, tập trung lớn ở các mã Big Blue ảnh hưởng nghiêm trọng đến điểm số như VNM MSN BVH VIC .... Có thể đây là lực bán từ các ETFs khi có discount khá lớn trong thời gian qua.
Sự phân hóa vẫn đang diễn ra mạnh mẽ, có phần nào áp đảo cả tâm lý tiêu cực trên, đặc biệt là nhóm Thép. Dòng tiền vẫn đang đổ vào Thép rất mạnh mẽ, thêm vào nhóm Cao su, than ... cho thấy khả năng chu kỳ giảm giá của nguyên liệu cơ bản đã kết thúc, chúng ta cần theo dõi chặt chẽ biến động này vì những cổ phiếu nhóm nguyên liệu cơ bản có thể dễ dàng đi ngược chiều thị trường.
Tuy nhiên, việc khối ngoại bất ngờ bán mạnh Big Blue và quả bom tiềm ẩn ROS vẫn tăng mạnh làm chúng ta cần cảnh giác, tạm thời loại VNM khỏi danh mục.
Kế hoạch của chúng ta về cơ bản không thay đổi nhưng trong ngắn hạn cần chú ý rủi ro thị trường, NGỪNG MUA MỚI, cắt giảm bớt Margin, ưu tiên giữ Thép.
 
ROS đo sàn trong phiên và có những biến động rất mạnh nhưng dường như thị trường không phản ứng thái quá với hiện tượng này. Sự đe dọa của quả bom ROS tạm thời được giảm bớt, cho phép chúng ta trở lại hoạt động trading bình thường.
Khối ngoại vẫn bán ròng mạnh. Dù chưa rõ nguyên nhân và chiến lược chủ đạo của động thái này thì chúng ta cũng cần cẩn trọng, tạm thời loại bỏ (canh bán) các mã có liên quan nhiều như VIC MWG.
Nhóm thép tiếp tục là điểm hút tiền và cũng tiếp tục là trọng tâm của chúng ta, đặc biệt HPG HSG.
 
Áp lực bán từ khối ngoại đã giảm. Trạng thái chung của thị trường không có thay đổi quan trọng nào nhưng quả bom ROS đã phát đi tín hiệu đầu tiên. Cùng với việc một số mã PNs hoạt động kém bất ngờ tăng hết biên độ như HAG HNG DIG VIP ... cho thấy khả năng thị trường đang "nóng" quá.

Chúng ta cần cẩn trọng, giảm hết margin và tập trung trở lại nhóm Thép cho nhịp điều chỉnh nhẹ có thể xảy ra sắp tới.
 
Quả boom ROS vẫn tiếp tục phình to, sự phân hóa trên thị trường chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Khả năng thị trường tiếp tục điều chỉnh có thể có các nhóm ngành tách ra chuyển động riêng . Nhóm thép túc tắc mua lại dần dần
 
Khối ngoại bán ròng, dải khá đều các BCs, nguyên nhân được cho là các ETFs tiếp túc rút vốn khi duy trì mức discount khá lâu trong tuần qua. Quả bom ROS đang bóp méo chỉ số nên tạm thời chúng ta sẽ sử dụng VN100 để thay thế. Đà giảm giá của thị trường có thể hướng tới quanh mốc hỗ trợ 620 (của VN100) - chân nến của Sự kiện Bầu cử Mỹ.
Tuy nhiên, đà giảm này sẽ không mạnh, vẫn cho phép duy trì sự phân hóa của thị trường. Nhóm Thép tiếp tục là tâm điểm khi đi ngược thị trường từ đầu tháng. HPG do ảnh hưởng của ETFs bán ròng nên có thể tụt lại phía sau một chút nhưng khi áp lực này qua đi, HPG sẽ bứt phá bù lại.
Chiến lược của chúng ta không thay đổi - ưu tiên cho trading ngắn hạn trước khi thị trường xuất hiện nhóm BCs đủ sức làm trụ cột trở lại.
 
Quả boom ROS lại "xì khói", tuy nhiên, rất may mắn VNM và nhóm Bank kịp thời cân bằng lại trạng thái của thị trường, giảm thiểu tác động tâm lý của ROS. Chúng ta vẫn chưa thể coi nhẹ khả năng ảnh hưởng tâm lý của ROS khi nó đang là cổ phiếu vốn hóa lớn thứ 7 của thị trường.
Giá Oil diễn biến tích cực trước thềm họp OPEC vào 30/11 tới cho thấy khả năng xu hướng tăng giá của Oil còn tiếp diễn đến khi đó. Như vậy, nhóm PV vốn đang gắn chặt vào Oil sẽ tích cực hơn, tuy khó có thể làm trụ cột của thị trường nhưng có thể góp phần nâng đỡ thị trường trước những tác nhân xấu có thể phát sinh và nếu VNM + Bank tích cực hơn thì có thể đưa thị trường thoát khỏi xu hướng điều chỉnh trong Uptrend dài hiện tại.
Sự phân hóa tiếp tục chi phối toàn thị trường và phiên hôm qua cho thấy nhóm Thép đã trở thành tâm điểm khi tin tức TLH chia cổ tức tiền mặt đã khiến leader HSG và bản thân TLH thực hiện phá đỉnh thành công (Blue Sky Break out), báo hiệu giai đoạn nước rút của nhóm này có thể đang đến gầ
 
Thị trường đang có biến động lớn. Không chỉ đồng thời nhóm PV,, VNM và Bank tăng điểm kéo chỉ số mà các mã vốn hóa lớn khác như quả bom ROS, MWG (vượt đỉnh)... cũng tham gia đồng loạt. Có thể thời điểm thị trường thoát khỏi sóng điều chỉnh đang đến gần.
Nếu kịch bản này xảy ra thì sóng tăng giá tiếp theo sẽ khá dài và chúng ta không cần vội vàng, giữ kiên nhẫn đợi thị trường xác nhận trong 2-3 phiên tới và chờ các leader thực thụ lộ diện.
Do đó, tạm thời phiên hôm nay chúng ta sẽ NẰM IM.
 
Trong số các mã Big Blue nổi lên đỡ thị trường vào thứ 3, chỉ còn VCB giữ được đà tăng. Dù MSN bất ngờ nổi lên đỡ chỉ số với thông tin chia cổ tức khủng (80%, trong đó 30% tiền - lần đầu tiên chia tiền) nhưng có thể thấy thị trường chung còn khá vất vả và mất thêm thời gian nữa mới có hy vọng thoát khỏi sóng điều chỉnh hiện tại.
Như vậy, chiến lược tập trung vào thép (đặc biệt HSG SMC) của chúng ta lại tiếp tục. Tuy nhiên, quả bom ROS đang chững lại ở mốc báo động và khi chúng ta chưa đánh giá được tầm ảnh hưởng của "vụ nổ" thì tôi cho rằng cần hạn chế giao dịch, tiếp tục nắm giữ và nằm im đợi phản ứng tiếp theo của thị trường.
 
Quả bom ROS đã có thêm các tín hiệu nguy hiểm (lần đầu tiên đóng cửa sát sàn, sức phục hồi cuối phiên thấp). Các tác nhân đẩy thị trường lên như VNM BANK PV đề trững lại 2 phiên liên tiếp. Nhóm leader của TT cũng chỉ còn HSG trụ lại được. Đã đến lúc thị trường cần một nhịp test giảm giá nữa để có thêm động lực.
 
Giá dầu lại giảm mạnh trước thềm cuộc họp OPEC, nhóm PV sẽ bị ảnh hưởng rất lớn và trở thành vùng tiêu cực mới trên thị trường - ít nhất trong phiên đầu tuần hôm nay. Chiến lược của chúng ta giữ nguyên như 2 phiên vừa qua - ưu tiên BÁN.
Nếu quả bom ROS ko có vấn đề phát sinh đột biến thì khả năng VNM sẽ tìm được điểm hỗ trợ quanh 131-132 và leader của nhóm Thép HSG sẽ có điểm hỗ trợ 44.5-45.5. Tùy xem phản ứng của 2 cổ phiếu này tại ngưỡng hỗ trợ dự kiến sẽ cho chúng ta kế hoạc Mua trở lại rõ ràng hơn.
 
Kịch bản tệ nhất - nhóm PV giảm mạnh theo giá dầu - đã xảy ra. Tuy nhiên, tác động tiêu cực lớn nhất đến thị trường là VNM khi khối ngoại bán ròng mạnh, liên tục phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ của cổ phiếu này, kéo theo hàng loạt các Big Blue giảm ( BVH MSN ....).
Về mặt kỹ thuật, loại bỏ ROS, thị trường đã test lại đáy của phiên giao dịch "bầu cử Tổng thống Mỹ". Đây là ngưỡng hỗ trợ mạnh nhất hiện tại. Trong điều kiện ko có thông tin xấu nào được đưa ra, thị trường có thể phục hồi nhẹ tại vùng này và động thái tiếp theo phụ thuộc khá nhiều vào VNM.
Với đà giảm này, khả năng phân hóa của thị trường còn rất lớn nhưng xét các yếu tố cơ bản hỗ trợ, chúng ta chỉ còn nhóm Thép là có thể mua dần, tùy vào khả năng chấp nhận rủi ro của các Bác
 
VNM đã phục hồi kịp thời, bật trở lại bảo vệ ngưỡng hỗ trợ 131 -132, tuy nhiên, nhóm PV (dẫn đầu bởi GAS) thì tiếp tục rơi. Khối ngoại bán mạnh trên hầu hết các BCs, quả bom ROS chững lại. Nhìn chung, thị trường vẫn trong vùng tiêu cực nhưng có lẽ do lực bán của khối ngoại - hầu hết đến từ ETFs bị rút vốn nên chưa tạo ra tâm lý hỗn loạn.
Môi trường hiện nay vẫn có đất phát triển cho phân hóa. Nhóm Thép tiếp tục được ưu tiên, nhất là khi leader HSG tránh được lực bán từ khối ngoại.
 
Chúng ta đã không dự báo được khả năng tác động của kỳ review các quỹ ETFs theo chỉ số MSCI Châu Á. Việc MSCI tăng tỷ trọng VNM VCB HPG rất mạnh đã khi thị trường có một phiên hồi phục kỹ thuật rất tốt, đồng thời cũng khiến khả năng phân hóa được lộ diện. Nhóm thép (dẫn đầu HSG), PPC CTD, và các mã tăng điểm mạnh hôm qua .... là những cái tên đáng được lưu ý trong giai đoạn tới.
Tuy nhiên, điểm thay đổi căn bản của thị trường sắp tới chính là việc lần đầu tiên trong 8 năm, OPEC đạt được thỏa thuận cắt giảm sản lượng. Điều này khiến cho các dự báo về chu kỳ tăng giá dài hạn của nhóm hàng hóa nguyên liệu cơ bản được củng cố vững chắc. Mặc dù cần phải quan sát thêm trong tối thiểu 3-5 phiên giao dịch nữa để đánh giá xu hướng của nhóm PV nhưng trước mắt có thể thấy tác động tâm lý do giá dầu tạo ra có khả năng trung hòa được những hiệu ứng tiêu cực từ quả bom ROS (nếu nó nổ, chiều/đêm mai, FTSE công bố ranh mục)
 
VNM đã giảm trở lại, khả năng chính thức gãy trend và dao động quanh 135. Nhóm PV cũng bị khối ngoại bán rất mạnh nên chúng ta vẫn cần quan sát kỹ thêm 3-5 phiên nữa (ít nhất là T+3 của hôm ngày hôm qua).
Thị trường trở lại trạng thái phân hóa, tích lũy như cũ. Chiến lược của chúng ta lại tiếp tục xoay quanh nhóm Thép.
 
Áp lực bán từ khối ngoại (ETFs rút bớt vốn) vẫn tiếp tục trong khi cầu nội với nhóm BCs chững lại. Có lẽ thị trường đang chờ đợi SAB niêm yết vào ngày mai. Về mặt kỹ thuật, sóng điều chỉnh hiện tại vẫn thiếu động lượng tăng trưởng nên khả năng rất lớn là TT sẽ cần một đợt sụt giảm nhẹ nữa mới có thể tái khởi động tăng giá trở lại.
ROS ko được vào ETFs như kỳ vọng của thị trường, chúng ta cần quan sát xem diễn biến tiếp theo của quả bom này ra sao. Đây là điểm rủi ro tâm lý tiềm ẩn rất lớn của thị trường, đặc biệt trong tình huống nhóm PV thiếu sức bật sau rất nhiều đợt tăng giảm cùng giá dầu.
Đến thời điểm hiện tại, nhóm Thép với HSG đầu tàu vẫn được thị trường ưu ái nhất nhờ sự vững vàng về FA và thanh khoản tốt. Tuy nhiên, trước những rủi ro tiềm ẩn từ khối ngoại, chúng ta cần chuyển hướng chiến lược sang thận trọng
 
Thị trường diễn biến vẫn theo chiều hướng cũ dù khối ngoại đã giảm bán. Chiến lược của chúng ta không thay đổi, hôm nay sẽ chờ đợi SAB chào sàn và hàng T+3 của nhóm PV về xem thị trường ứng xử ra sao.
 
You must log in or register to reply here.
Back
Top