Đầu cơ Tích trữ

[thaobroker]

Ghé thăm Vietcurrency hàng ngày song hôm nay tôi mới có can đảm để post bài viết nhận định. Mong các anh em cao thủ trên Vietcurrency góp ý, thảo luận! Tôi lấy tên topic là triết lý đầu cơ của mình, về kỹ thuật tôi dùng cả VSA, Oneil, Darvas...
Dưới đây là quan điểm gần nhất của tôi về thị trường, mọi người có thể views website để biết thêm lịch sử tư vấn. Hy vọng có thể duy trì được topic này lâu dài:
=================================================================
Kính gửi anh chị cô chú!

Đầu tiên, mời anh chị cô chú tham khảo lại email ngày 04/08 của DaucoTichtru (đăng lên web ngày 13/08).

Như vậy là xu thế tăng giá từ phiên 20/05 kéo dài đến cuối tháng 7 với chủ lực là bộ ba cổ phiếu Ngân hàng VCB, BID, CTG đã kết thúc. Tín hiệu lập đỉnh của VCB, BID và VNIndex khá rõ khi có sự đồng pha với nhau, VCB bục 50, BID bục 25 và VNIndex bục 615.

Trong tuần 10-14.08 vừa qua, thị trường có 2 phiên đầu tăng giá tốt kiểm định lại vùng đáy cũ 610-615, lấp được khoảng trống giá nhỏ (tạo ra bởi phiên 03/08) rồi tiếp tục suy yếu và rơi mạnh, bục ngưỡng hỗ trợ tâm lý 600. Như vậy, nỗ lực trì hoãn sự ổn định của xu hướng cũ đã không thành công. Thị trường xác nhận rõ hơn đã đảo chiều và bước vào xu thế giảm giá trong thời gian tới.



(NĐT có thể tham khảo mô hình Dead Cat Bounce để tham chiếu với nhịp hồi lên 610-615 vừa rồi của VNIndex:http://www.investopedia.com/terms/d/deadcatbounce.asp)

Trong tuần vừa rồi, đóng góp lớn vào sự sụt giảm của VNIndex có các gương mặt cũ của ngành Dầu khí (GAS, PVD, PVS,PVC…), 2 đại diện của dòng Ngân hàng (VCB,BID), và đâu đó là sự thất vọng của các mã hưởng lợi từ TPP . Trong đó, DaucoTichtru đánh giá, rủi ro lớn nhất vẫn nằm ở nhóm Các cổ phiếu Dầu khí có liên quan đến hoạt động khai thác, thăm dò dầu khí.



Trên cơ sở phân tích VNIndex và các nhóm ngành, DaucoTichtru đưa ra quan điểm định hướng trong thời gian tới như sau (Nhà đầu tư tham khảo lại quan điểm trong email ngày 04/08 để hiểu thêm quan điểm định hướng của DaucoTichtru):

• Trong dài hạn (theo năm), thị trường vẫn trong xu thế Tăng giá kéo dài từ 2012 đến nay. Mỗi năm đều có ít nhất 1-2 sóng tăng theo tháng rất phù hợp cho dân đầu cơ. Đồng thời, năm nào cũng đều xuất hiện 3-5 cơ hội đầu cơ/đầu tư khá chắc, kể cả trong giai đoạn thị trường sụt giảm. Nhịp giảm này cũng không phải ngoài lề, nó chỉ là giai đoạn điều chỉnh của xu thế tăng giá dài hạn.
• Trong trung hạn (theo tháng), thị trường đã xác nhận bước vào xu thế giảm giá. DaucoTichtru không dự đoán mục tiêu về giá và thời gian cho VNIndex trong thời gian tới. Nếu phải đưa ra một con số, DaucoTichtru nhận thấy 2 vùng 570 và thấp hơn là 540 là những ngưỡng hỗ trợ mạnh của VNIndex.
• Với Nhà đầu cơ giá lên, DaucoTichtru khuyến nghị thận trọng trong giai đoạn hiện tại, đặc biệt thận trọng khi sử dụng Margin hay đầu cơ bắt đáy.

Thực tế trong giai đoạn thị trường sụt giảm, vẫn có những cổ phiếu đi ngược thị trường như VSC, SKG, BMP, NT2, hoặc có những cổ phiếu không sụt giảm mà đang đi ngang trên đỉnh như PLC, SSI, HCM… Với nhóm cổ phiếu I, Nhà đầu cơ giá lên có kinh nghiệm có thể tham gia, nhưng nên thận trọng vì yếu tố số 1 khi đầu cơ là phải lựa điều kiện thị trường. Với nhóm cổ phiếu số II, cần theo dõi thêm để kết luận là cổ phiếu có “sức đề kháng tốt so với thị trường” hay “đơn giản là nó chưa rơi” ?

• Với Nhà đầu tư trung/dài hạn hiểu biết sâu về doanh nghiệp, tự tin về khả năng định giá cổ phiếu của mình, trong thời gian này đang có cơ hội mua gom với giá rẻ – vì thị trường chung sụt giảm nên giá cổ phiếu sẽ chiết khấu giảm đi 20-30%.

Năm nào cũng vậy, thị trường chứng khoán đều có vài tháng sụt giảm điểm khá mạnh, song sự sụt giảm đó chỉ là giai đoạn điều chỉnh trong một xu thế tăng giá lớn đang kéo dài từ 2012 đến nay. Trong nguy có cơ, thời gian này đang là bộ lọc rất quý giá để chúng ta nhận diện được cơ hội đầu tư/đầu cơ trong thời gian còn lại của năm.

DaucoTichtru đang tìm kiếm, khoanh vùng, quan sát chặt chẽ một số lựa chọn có thể là họng súng chủ lực trong thời gian tới, sẽ cập nhật đến các anh chị cô chú khách hàng. Hiện tại, DaucoTichtru chỉ duy nhất tư vấn PLC, khuyến nghị Nắm giữ:

​

 

[thaobroker]

Tiếp tục với dòng “Phòng thủ”

Ba phần tư chặng đường 2015 đã trôi qua, thị trường trở về vùng điểm số xuất phát đầu năm; song thời thế đã đổi thay chóng mặt…

2015 này, nhóm cổ phiếu chỉ nhăm nhăm tăng vốn như FLC, KLF, FIT…vv đã đi một quãng đường dài để tìm về bản chất… “giấy lộn” của mình; nhóm Dầu khí –“hồng nhan” 2014 – thì giờ “năm chìm bảy nổi” theo đà lên ít xuống nhiều của giá dầu. Nhiều dòng khác thì cả năm vẫn giữ được độ bền của xu hướng… giảm từ 2014. Điểm sáng hiếm hoi có lẽ là Chứng khoán và nhóm cổ phiếu Phòng thủ, còn vừa “sáng” vừa “chói” thì chắc chắn là Ngân hàng.

“Ẩn mình chờ thời” trong suốt 3 năm, Ngân hàng thực sự nổi sóng trong 2015, vươn lên thành dòng trụ cột, đóng góp tỷ trọng lớn nhất trong cấu trúc điểm số VNIndex (25%). Cuối tháng 7, Ngân hàng đồng loạt kéo thị trường lên đỉnh cũ 640 lập tháng 9/2014.

Song, lần gặp lại trên “đỉnh” 640 năm nay, không khí có gì đó hơi trầm lắng.

Không chỉ vì thời gian Uptrend quá ngắn (2 tháng), mà còn vì điểm số thì tăng nhưng các dòng cổ phiếu -nhìn chung- đều ngại… “xông lên”! Ngay trong dòng thủ lĩnh cũng có phân hóa mạnh giữa một nhóm Thương mại Nhà nước (VCB, BID, CTG) và một nhóm TMCP (SHB, ACB).
Đặc điểm kể trên của năm 2015 vừa cho thấy “thời thế” trên thị trường chứng khoán ngày càng biến đổi quá nhanh, và dòng tiền ngày càng có sự chọn lọc kỹ lưỡng để “chọn mặt gửi vàng” trong điều kiện dòng vốn không còn dồi dào!

***
DaucoTichtru không dám lạm bàn về vĩ mô vì biết đây không phải sở trường. Song, cảm nhận của DaucoTichtru cho thấy: “Các thông tin hỗ trợ mạnh cho thị trường ngày càng xa vời” và “nên cẩn trọng trước hiện tượng NHNN phá giá VND”

Lần gần nhất các tít báo đồng loạt đăng tin về Hiệp định thương mại tự do Châu Á-Thái Bình Dương (TPP) là khi nào? Đó là khi cuộc gặp của các vị Bộ trưởng 12 nước thành viên kết thúc mà không có kết quả gì. Không được thông qua trong năm nay, cũng đồng nghĩa TPP phải chờ đợi sau kỳ bầu cử tổng thống Mỹ 2016. Vào TPP chưa chắc đã tốt như những gì báo chí “đếm cua trong lỗ”, song TPP mà chết yểu, hãy cẩn trọng với nhóm dệt may, thủy sản, gỗ… được thị trường “mặc định” số phận nổi trôi theo TPP.

Cuối tháng 7, Thống đốc NHNN cam kết giữ tỷ giá biến động không quá 2%. Cuối tháng 8, VND đã giảm giá so với USD đến 5% tính từ đầu năm. Hành động của NHNN hiển nhiên phải cân nhắc lợi hại nhiều thứ mà “thị trường chứng khoán” chắc chỉ xếp cuối trong thứ tự ưu tiên. Như vậy từ đầu năm đến nay, tỷ giá đã “chiết khấu” dòng vốn ngoại đầu tư trên TTCK đi 5%. Trong lịch sử 11/02/2011, đồng VND mất giá 9% so với USD, VNIndex lúc đó ngay lập tức tạo đỉnh 520, và 2 năm sau chúng ta mới thấy 520 lần nữa. Tất nhiên, thời điểm 2011 còn nhiều tác nhân xấu khác đến thị trường, song nhìn lại lịch sử, những lần điều chỉnh mạnh về tỷ giá đều là khoảng thời gian VNIndex lập đỉnh trung hạn. Năm nay, một lần nữa lịch sử đang lặp lại.

***
Đỉnh 640 mới qua được 2 tháng. 2 tuần gần đây thị trường cũng hồi khá tốt từ vùng đáy 510 lên 580. Đột biến khối lượng ở vùng đáy 510 là cơ sở để DaucoTichtru nhận định vùng 510 có thể là vùng thấp nhất trong sóng giảm này, song DaucoTichtru CHƯA THỂ khẳng định sóng giảm đã kết thúc.

Đồ thị VNIndex (close 20.09)

Cơ sở của nhận định? Nhịp hồi lên 580 có diễn biến khối lượng – nhìn chung – giảm dần, lệch pha với diễn biến về điểm số; thị trường chưa thực sự có một phiên bùng nổ từ vùng đáy ổn định cả về thanh khoản và điểm số (phiên Nỗ lực phục hồi), và quan trọng nhất là chưa có một dòng cổ phiếu nào đủ sức nặng về vốn hóa, thanh khoản bứt lên dẫn dắt. Kỳ vọng vào một con sóng lớn ở thời điểm hiện tại, có lẽ là hơi lạc quan.

Với định hướng về thị trường như vậy, DaucoTichtru giữ quan điểm đã chia sẻ trong các bài viết trước: “Định hướng đầu cơ trong thời gian tới” (16/08); “Khởi đầu yếu hay tái phân phối” (31/08); gần nhất là “Cơ hội đầu cơ DQC – Bóng đèn Điện Quang”; DaucoTichtru khuyến nghị Quý NĐT chú trọng đến dòng cổ phiếu Phòng thủ trong giai đoạn hiện nay nếu thực sự muốn ở lại thị trường, và giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức thấp, không nên sử dụng Margin!

2 mã mà DaucoTichtru đang tư vấn là PLC – Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex- và DQC – Bóng đèn Điện Quang, với Cơ sở khuyến nghị đã gửi email cho khách hàng và hiện đã public trên website. Trong đó, DaucoTichtru nhấn mạnh với Quý NĐT về cổ phiếu PLC về mặt Phân tích kỹ thuật– đây là mã đang xây một NỀN TẢNG GIÁ mà CVT 2014 và PXS 2013 đã trải qua trước khi tăng tốc hơn 100%. Một lần nữa, Quý NĐT nên tham khảo lại Bản Phân tích kỹ thuật CVT 2014 của DaucoTichtru tại đây để có cơ sở tham chiếu đến đồ thị giá của PLC hiện tại.

DaucoTichtru đã đăng một bản Phân tích kỹ thuật về PLC, và sẽ tiếp tục cập nhật nếu PLC bứt phá qua 34 với thanh khoản đột biến trong điều kiện thị trường chung tốt lên.



Đồ thị PLC – Tổng công ty hóa dầu Petrolimex

Trân trọng!

DaucoTichtru