Bình luận Bình luận giao dịch hàng ngày 2015 - Make Money, Keep Money & Repeat

Status
Not open for further replies.
dash177 said:
cả cây thiết bảng nặng 27 vạn cân giáng xuống mà canh mua gì nữa?!?! :1cool_look_down:
Click to expand...
meopink said:
like còm của bác , rất đủ ý nghĩa.
bắt dao lần đầu luôn hào hứng vì hope nó còn lớn.
Click to expand...
trong thực tế vẫn có những cú rung rũ hàng mạnh dựa trên thông tin xấu. Nên thật ra cần đợi 2 phiên tới của HCM mới đủ xem nó gẫy trend hay đây là thay máu toàn bộ.
 
Giá: 30.200VND Giá mục tiêu: 33.500VND TL tăng: 15,9%
Giá trị vốn hóa: 1 tỷ USD GTGD/ngày (30 ngày): 1,3tr USD Room NN: 9,4%


Các chỉ số chính
2013A
2014A
2015F
2016F
Doanh thu (tỷ đồng)
18.934
25.525
25.048
27.692
Biên LNST trừ lợi ích CĐTS %
10,3%
10,9%
12,2%
12,4%
Tăng trưởng doanh thu
12,5%
34,8%
-1,9%
10,6%
Tăng trưởng LN trước thuế
60,9%
61,2%
-2,0%
3,2%
Tăng trưởng EPS (*)
96,6%
26,1%
21,7%
13,1%
PER theo giá thị trường
11,4
10,8
6,4
5,7
PBR theo giá thị trường
2,4
2,9
1,4
1,2
ROE
21,5%
29,2%
24,0%
22,3%
Lợi suất cổ tức theo giá thị trường
2,5%
3,3%
5,0%
5,0%
Nợ ròng / Vốn CSH
0,6
0,4
0,2
0,1
Lưu ý: (*) Tăng trưởng EPS được tính dựa trên lợi nhuận được điều chỉnh, không tính đến thu nhập bất thường và có khấu trừ khoản trích vào quỹ thưởng cho nhân viên (Thông tư 200).

- Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho HPG và điều chỉnh tăng giá mục tiêu 10,2% lên 33.500 đồng (tổng lợi nhuận chia cho cổ đông là 15,9%) vì biên lợi nhuận từ lĩnh vực cốt lõi bất ngờ tăng mạnh trong Quý 2/2015 và trong 6 tháng đầu năm 2015 làm cho sản lượng năm 2015 có thể đạt cao hơn mức chúng tôi dự báo 75.000 tấn nhờ một phần hàng tồn kho năm trước (tương đương cao hơn 6% so với dự báo trước đây cho cả năm). Công ty vẫn chưa công bố biên lợi nhuận cốt lõi từ kinh doanh thép nhưng trong bối cảnh sản lượng ngành tăng trưởng ở mức cao, có thể thấy rằng giá bán trung bình trong nước đã duy trì tốt hơn so với giá thép Trung Quốc và việc chuyển sang nhập khẩu quặng sắt đã giúp tiết kiệm chi phí đầu vào.
- Chúng tôi tiếp tục giữ quan điểm thận trọng đối với biên lợi nhuận 2016 và giả định biên lợi nhuận gộp sẽ giảm xuống 18,8% từ 19,8% trong năm 2016 do giá thép trong nước cao hơn so với thép Trung Quốc.
- Phát biểu của Chủ tịch HĐQT cho thấy nhiều khả năng HPG sẽ đầu tư vào hoạt động chăn nuôi lợn.
- HPG hiện đang giao dịch với PER lần lượt 6,4 lần và 5,7 lần dự báo EPS 2015 và 2016, thấp hơn 36% so với các công ty thép khác.

KQLN 6 tháng đầu năm đạt 70% dự báo trước đây của chúng tôi. Theo báo cáo sơ bộ của HPG, trong Quý 2/2015, doanh thu và LNST từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của HPG đạt lần lượt 7.740 tỷ đồng và 1.182 tỷ đồng, tăng 15,8% và 41% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ sản lượng bán ra lên đến 385.000 tấn (tăng 57%); nhờ vậy, sản lượng bán ra 6 tháng đầu năm đạt 675.000 tấn, tăng 52% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi đã giải quyết phần lớn hàng tồn kho, HPG dự kiến sẽ bán ra 600.000 tấn thép trong 6 tháng cuối năm nay.

Giai đoạn 3 nhà máy BOF sẽ chạy thử vào cuối năm nay và đi vào hoạt động thương mại từ tháng 03/2016. Việc mở rộng sẽ giúp HPG tăng công suất thêm 67% và chúng tôi dự báo tăng trưởng sản lượng sẽ đạt 23% và EPS tăng 13,1% trong năm 2016 dù biên lợi nhuận giảm.

Lĩnh vực thức ăn chăn nuôi và chăn nuôi lợn hiện đang được ban lãnh đạo tập trung xem xét. HPG hiện đang xây dựng nhà máy chế biến thức ăn chăn nuôi đầu tiên của mình với công suất 300.000 tấn và dự kiến sẽ tung ra sản phẩm từ tháng 03/2016. Công ty cũng dự kiến xây nhà máy thứ hai tại miền Nam, công suất 200.000 tấn. Chúng tôi vẫn chưa đưa các khoản đầu tư này vào mô hình định giá.

Theo chủ tịch HPG, cổ tức dự kiến sẽ tăng lên 30% từ 20% (bao gồm cả tiền mặt và cổ phiếu). Vì vậy, chúng tôi tăng giả định cổ tức bằng tiền mặt từ 1.000 đồng lên 1.500 đồng.

Mới thấy mail vcsc về hpg
 
tungneu said:
trong thực tế vẫn có những cú rung rũ hàng mạnh dựa trên thông tin xấu. Nên thật ra cần đợi 2 phiên tới của HCM mới đủ xem nó gẫy trend hay đây là thay máu toàn bộ.
Click to expand...
giống như exp của bác j viết bên cafe ấy, "chỉ mua giá ce" và "múc ngay cây ce đầu tiên"
e thêm dzô, "sút ngay cây FL đầu tiên" và go away; ở lại thể nào cũng dính trap:2cool_go:
 
satthu1102 said:
Bắt được giá sàn HCM hoặc giá sát sàn HCM hôm nay thì nhiều khả năng t3 về sẽ có lãi . Còn trong mọi trường hợp thì rủi ro luôn đi kèm về lợi nhuận. Và vung giá 35.-36 của HCM chấp nhận ném đá dò đường được rồi :)
Click to expand...
hòn đá lăn xuống luôn mạnh vì trớn của nó
đầu tiên là chốt lãi sốt ruột, rồi đến dân bảo toàn TK sốt ruôt . rồi đến dân cut loss sốt ruột.
cuối cùng em kg rõ có phải MC kg. nhưng đến đoạn này thì sợ lém.
Tuy nhiên em vẫn giữ quan điểm từ tuần trước là CP bank chứng hot đã vào vùng nguy hiểm ,
còn các loại khác vẫn OK thậm chí đến thời tăng
 
sao ko bàn về em Gái dại mà lại về em gái đồ sơn?
skynel said:
Giá: 30.200VND Giá mục tiêu: 33.500VND TL tăng: 15,9%
Giá trị vốn hóa: 1 tỷ USD GTGD/ngày (30 ngày): 1,3tr USD Room NN: 9,4%


Các chỉ số chính
2013A
2014A
2015F
2016F
Doanh thu (tỷ đồng)
18.934
25.525
25.048
27.692
Biên LNST trừ lợi ích CĐTS %
10,3%
10,9%
12,2%
12,4%
Tăng trưởng doanh thu
12,5%
34,8%
-1,9%
10,6%
Tăng trưởng LN trước thuế
60,9%
61,2%
-2,0%
3,2%
Tăng trưởng EPS (*)
96,6%
26,1%
21,7%
13,1%
PER theo giá thị trường
11,4
10,8
6,4
5,7
PBR theo giá thị trường
2,4
2,9
1,4
1,2
ROE
21,5%
29,2%
24,0%
22,3%
Lợi suất cổ tức theo giá thị trường
2,5%
3,3%
5,0%
5,0%
Nợ ròng / Vốn CSH
0,6
0,4
0,2
0,1
Lưu ý: (*) Tăng trưởng EPS được tính dựa trên lợi nhuận được điều chỉnh, không tính đến thu nhập bất thường và có khấu trừ khoản trích vào quỹ thưởng cho nhân viên (Thông tư 200).

- Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho HPG và điều chỉnh tăng giá mục tiêu 10,2% lên 33.500 đồng (tổng lợi nhuận chia cho cổ đông là 15,9%) vì biên lợi nhuận từ lĩnh vực cốt lõi bất ngờ tăng mạnh trong Quý 2/2015 và trong 6 tháng đầu năm 2015 làm cho sản lượng năm 2015 có thể đạt cao hơn mức chúng tôi dự báo 75.000 tấn nhờ một phần hàng tồn kho năm trước (tương đương cao hơn 6% so với dự báo trước đây cho cả năm). Công ty vẫn chưa công bố biên lợi nhuận cốt lõi từ kinh doanh thép nhưng trong bối cảnh sản lượng ngành tăng trưởng ở mức cao, có thể thấy rằng giá bán trung bình trong nước đã duy trì tốt hơn so với giá thép Trung Quốc và việc chuyển sang nhập khẩu quặng sắt đã giúp tiết kiệm chi phí đầu vào.
- Chúng tôi tiếp tục giữ quan điểm thận trọng đối với biên lợi nhuận 2016 và giả định biên lợi nhuận gộp sẽ giảm xuống 18,8% từ 19,8% trong năm 2016 do giá thép trong nước cao hơn so với thép Trung Quốc.
- Phát biểu của Chủ tịch HĐQT cho thấy nhiều khả năng HPG sẽ đầu tư vào hoạt động chăn nuôi lợn.
- HPG hiện đang giao dịch với PER lần lượt 6,4 lần và 5,7 lần dự báo EPS 2015 và 2016, thấp hơn 36% so với các công ty thép khác.

KQLN 6 tháng đầu năm đạt 70% dự báo trước đây của chúng tôi. Theo báo cáo sơ bộ của HPG, trong Quý 2/2015, doanh thu và LNST từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của HPG đạt lần lượt 7.740 tỷ đồng và 1.182 tỷ đồng, tăng 15,8% và 41% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ sản lượng bán ra lên đến 385.000 tấn (tăng 57%); nhờ vậy, sản lượng bán ra 6 tháng đầu năm đạt 675.000 tấn, tăng 52% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi đã giải quyết phần lớn hàng tồn kho, HPG dự kiến sẽ bán ra 600.000 tấn thép trong 6 tháng cuối năm nay.

Giai đoạn 3 nhà máy BOF sẽ chạy thử vào cuối năm nay và đi vào hoạt động thương mại từ tháng 03/2016. Việc mở rộng sẽ giúp HPG tăng công suất thêm 67% và chúng tôi dự báo tăng trưởng sản lượng sẽ đạt 23% và EPS tăng 13,1% trong năm 2016 dù biên lợi nhuận giảm.

Lĩnh vực thức ăn chăn nuôi và chăn nuôi lợn hiện đang được ban lãnh đạo tập trung xem xét. HPG hiện đang xây dựng nhà máy chế biến thức ăn chăn nuôi đầu tiên của mình với công suất 300.000 tấn và dự kiến sẽ tung ra sản phẩm từ tháng 03/2016. Công ty cũng dự kiến xây nhà máy thứ hai tại miền Nam, công suất 200.000 tấn. Chúng tôi vẫn chưa đưa các khoản đầu tư này vào mô hình định giá.

Theo chủ tịch HPG, cổ tức dự kiến sẽ tăng lên 30% từ 20% (bao gồm cả tiền mặt và cổ phiếu). Vì vậy, chúng tôi tăng giả định cổ tức bằng tiền mặt từ 1.000 đồng lên 1.500 đồng.

Mới thấy mail vcsc về hpg
Click to expand...
 
Status
Not open for further replies.
Back
Top