Theo thông tin, PET đã hoàn thành kế hoạch 180 tỷ LNST của cả năm 2014 chỉ trong 9 tháng.
Cụ thể, LNST Q3/2014 của PET ước đạt trên 70 tỷ đồng, nâng mức LNST lũy kế 2014 lên hơn 187 tỷ đồng. LNST cả năm 2014 ước đạt khoảng 250 tỷ, vượt 39% kế hoạch năm.
Nếu loại khoản lợi nhuận khác từ chuyển nhượng 2 khách sạn Petro Sông Trà và Petro Tower tại Thành phố Quảng Ngãi, Tỉnh Quảng Ngãi cho đối tác với tổng giá trị chuyển nhượng 100 tỷ đồng (giá vốn khoảng 60 tỷ đồng), LNST cả năm 2014 của PET ước đạt khoảng 220 tỷ đồng, vượt 22% kế hoạch năm.
Kết quả ấn tượng này đến từ một số nguyên nhân chính sau:
· Doanh số của Samsung tại thị trường Việt Nam khá tốt, đến từ sản phẩm thuộc phân khúc cao cấp (trên 15 triệu đồng như Samsung Galaxy S5) và các dòng Samsung giá rẻ nhắm vào đối tượng là tân sinh viên và người có thu nhập trung bình (nằm trong phân khúc từ 2 – 3 triệu đồng như Samsung Galaxy Trend plus). Ngoài ra, quý cuối năm là thời điểm Samsung tung ra hai dòng sản phẩm chủ lực là Samsung Galaxy Note 4 và Samsung Galaxy Note 4 Edge (có 1 cạnh vát cong). Tuy nhiên, cùng với sự ra mắt của iPhone 6 và iPhone 6+, khả năng thành công của 2 dòng sản phẩm chủ lực của Samsung vẫn đang là ẩn số.
· PET thoái vốn khỏi các khoản đầu tư không hiệu quả, tạo nên 2 hệ quả tích cực: tăng lợi nhuận bất thường trong kỳ và làm giảm các khoản lỗ hàng quý từ các dự án này. 2 dự án ở Quảng Ngãi nêu trên là ví dụ điển hình.
Lưu ý: Khả năng PET thoái một phần vốn tại công ty con PSD (đơn vị chuyên phụ trách mảng chủ lực của PET là phân phối thiết bị di động), giảm tỷ lệ sở hữu từ 79% xuống 51% là khá cao. Thương vụ đang được PSI tư vấn xây dựng và hoàn tất phương án chuyển nhượng. Tuy nhiên, thời điểm hạch toán lợi nhuận từ thương vụ này chưa được xác định. Em sẽ cập nhật thêm thông tin trong các bản tin sau.
Ngoài ra, em xin cập nhật một số thông tin về dự án Thanh Đa của PET
· Vị trí : 12AB Thanh Đa, P.27, quận Bình Thạnh, TP.HCM.
· Quy mô : Khu phức hợp (nhà ở, căn hộ kết hợp dịch vụ thương mại…)
· Diện tích đất : 8.095 m2
· Tổng diện tích sàn xây dựng : 73.665 m2
· Mật độ xây dựng tối đa : 45% - 75%.
· Tầng cao : 40 tầng
· PETROSETCO liên doanh với Công ty Cổ phần Tập đoàn SSG thành lập Công ty TNHH PETROSETCO SSG để triển khai thực hiện dự án.
· Tổng mức đầu tư : 1.400 tỷ đồng
· Tỷ lệ góp vốn của PETROSETCO: 51% (góp bằng đất)
· Dự án dự kiến hoàn thành vào năm 2016.
Nhận định: Ứng với mức LNST 2014 khoảng 250 tỷ đồng nêu trên, EPS 2014 của PET ước đạt 3.538 đồng/cp. Em vẫn giữ quan điểm cho rằng PET là một doanh nghiệp không có lợi thế cạnh tranh nào vượt trội trong bối cảnh các nhà bán lẻ không cần phải thông qua các công ty phân phối như PET mà đang chuyển sang đàm phán trực tiếp với nhà sản xuất và tình trạng hoàn toàn bị phụ thuộc vào Samsung như PET (75% doanh thu từ mảng phân phối), mức P/E hợp lý cho doanh nghiệp là 8.0, ứng với mức giá mục tiêu hợp lý cho năm 2014 là 28.300 đồng/cp, cao hơn 13% so với thị giá 25.000 đ/cp hiện tại.
Triển vọng: Chủ yếu đến từ khả năng tái cấu trúc cơ cấu hoạt động của PET sau khi đã thoái vốn khỏi các khoản đầu tư không hiệu quả và tập trung nguồn lực để phát triển các mảng chủ lực về phân phối thiết bị di động và sắp tới là bán lẻ phụ kiện di động..
Post cho ai có Pet mà quan tâm :D fpts nó gửi mail :)) chứ em chả có cổ Pet nào.
