giailang
Well-Known Member
1. Mua cổ phiếu đừng quan tâm đến giá cả
"Mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý tốt hơn nhiều so với việc mua một công ty vừa phải với mức giá tuyệt vời".
2. Không phải chỉ thiên tài mới giỏi đầu tư
"Đầu tư không phải trò chơi mà những người IQ 160 đánh bại được người IQ 130".
3. Nhưng bạn vẫn phải nắm vững cơ bản
"Để đầu tư thành công, bạn không cần phải hiểu beta, thị trường hiệu quả, thuyết danh mục đầu tư hiện đại, định giá quyền chọn hay thị trường mới nổi. Thực tế là, không biết còn tốt hơn, dù đây là những môn học phổ biến tại trường. Quan điểm của tôi là bạn chỉ cần học tốt hai môn – Làm thế nào để định giá một doanh nghiệp và Làm thế nào để nhận định giá cả thị trường".
4. Đừng mua một cổ phiếu chỉ vì mọi người đều ghét nó
"Nếu bạn chọn mua một cổ phiếu, hay một công ty chỉ vì nó ít được yêu mến, đó hoàn toàn không phải hành động thông minh. Bạn cần phải suy nghĩ chứ không chọn bừa. Nhưng thật không may, theo quan sát của nhà triết học Bertrand Russell, phần lớn mọi người thà chết còn hơn là phải nghĩ".
5. Bạn sẽ không nhìn thấy những thứ tồi tệ khi mọi chuyện đang tốt đẹp
"Bạn chỉ có thể biết được ai đang bơi khỏa thân khi thủy triều rút mà thôi".
6. Luôn sẵn sàng thanh khoản
"Tôi vẫn luôn cam kết điều hành Berkshire với thật nhiều tiền mặt. Chúng tôi không bao giờ muốn trông chờ vào lòng tốt của những người xa lạ để trả nợ trong tương lai".
7. Cơ hội tốt nhất để mua một công ty là khi nó đang nguy ngập
"Điều tuyệt vời nhất bạn có thể nắm bắt là một công ty tốt gặp khó khăn tạm thời. Chúng tôi chỉ muốn mua khi họ nằm trên bàn phẫu thuật".
8. Mua các công ty có thể có giám đốc kém năng lực
"Tôi luôn cố mua cổ phiếu các doanh nghiệp tuyệt vời đến mức một kẻ ngốc cũng có thể điểu hành được. Vì sớm muộn gì việc đó cũng xảy ra".
9. Hãy tham lam khi người khác sợ hãi
"Nhà đầu tư nên nhớ rằng sự hưng phấn và chi phí là kẻ thù của mình. Và nếu họ muốn xác định thời điểm tham gia thị trường chứng khoán, hãy tập sợ hãi khi người ta tham lam, và tham lam khi người ta sợ hãi".
10. Không cần phải bắt lấy mọi cơ hội
"Thị trường chứng khoán không giống như bóng chày. Bạn không cần phải lúc nào cũng vung gậy, mà có thể chờ đường bóng thích hợp. Vấn đề chỉ là khi quản lý quỹ đầu tư, khách hàng của bạn sẽ luôn kêu gào: "Sao không làm gì cả thế?".
11. Bỏ qua các yếu tố chính trị và vĩ mô khi chọn cổ phiếu
"Các dự đoán liên quan đến chính trị và vĩ mô sẽ khiến nhà đầu tư và doanh nghiệp phân tâm. 30 năm trước, chẳng ai có thể đoán được những vấn đề như tổng thống từ chức, Liên Xô tan rã hay Dow Jones giảm tới hơn 500 điểm một ngày.
Tuy nhiên, chẳng sự kiện nào khiến Ben Graham thay đổi nguyên tắc đầu tư của mình. Chúng cũng không ngăn được các thương vụ mua bán doanh nghiệp tốt với giá hời. Hãy tưởng tượng bạn sẽ mất bao nhiêu tiền nếu phải hoãn hoặc thay đổi kế hoạch đầu tư vì những nỗi sợ hãi vô danh. Trên thực tế, những thương vụ tốt nhất của chúng ta lại được thực hiện khi nỗi sợ hãi về các sự kiện vĩ mô lên đỉnh điểm".
12. Cổ phiếu càng có nhiều giao dịch, lợi nhuận kiếm được càng giảm
"Isaac Newton đã tìm ra ba định luật chuyển động. Tuy nhiên, tài năng của ông cũng chẳng thể áp dụng được vào đầu tư. Newton đã mất cả đống tiền trong vụ cổ phiếu South Sea sụp đổ. Sau đó, nhà bác học giải thích: "Tôi có thể tính toán được chuyển động của các vì sao, nhưng không thể đo được sự điên rồ của con người". Nếu không vì sự cố đó, có lẽ ông ấy đã tìm ra định luật chuyển động thứ 4 - Với nhà đầu tư nói chung, lợi nhuận càng giảm nếu giao dịch càng nhiều".
13. Công ty không phải thay đổi có thể là kênh đầu tư tốt
"Các tiếp cận của chúng tôi là kiếm lời từ những gì ít thay đổi hơn là hay thay đổi. Với hãng kẹo cao su Wrigley, chính sự ổn định của họ đã hấp dẫn tôi. Tôi không cho rằng họ sẽ bị ảnh hưởng bởi Internet. Đó là kiểu kinh doanh mà tôi thích".
14. "Nguyên tắc số 1: Đừng bao giờ để mất tiền. Nguyên tắc 2: Đừng quên nguyên tắc 1".
15. "Wall Street là nơi duy nhất những người đi Rolls-Royce xin lời khuyên từ những người đi tàu điện ngầm".
"Mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý tốt hơn nhiều so với việc mua một công ty vừa phải với mức giá tuyệt vời".
2. Không phải chỉ thiên tài mới giỏi đầu tư
"Đầu tư không phải trò chơi mà những người IQ 160 đánh bại được người IQ 130".
3. Nhưng bạn vẫn phải nắm vững cơ bản
"Để đầu tư thành công, bạn không cần phải hiểu beta, thị trường hiệu quả, thuyết danh mục đầu tư hiện đại, định giá quyền chọn hay thị trường mới nổi. Thực tế là, không biết còn tốt hơn, dù đây là những môn học phổ biến tại trường. Quan điểm của tôi là bạn chỉ cần học tốt hai môn – Làm thế nào để định giá một doanh nghiệp và Làm thế nào để nhận định giá cả thị trường".
4. Đừng mua một cổ phiếu chỉ vì mọi người đều ghét nó
"Nếu bạn chọn mua một cổ phiếu, hay một công ty chỉ vì nó ít được yêu mến, đó hoàn toàn không phải hành động thông minh. Bạn cần phải suy nghĩ chứ không chọn bừa. Nhưng thật không may, theo quan sát của nhà triết học Bertrand Russell, phần lớn mọi người thà chết còn hơn là phải nghĩ".
5. Bạn sẽ không nhìn thấy những thứ tồi tệ khi mọi chuyện đang tốt đẹp
"Bạn chỉ có thể biết được ai đang bơi khỏa thân khi thủy triều rút mà thôi".
6. Luôn sẵn sàng thanh khoản
"Tôi vẫn luôn cam kết điều hành Berkshire với thật nhiều tiền mặt. Chúng tôi không bao giờ muốn trông chờ vào lòng tốt của những người xa lạ để trả nợ trong tương lai".
7. Cơ hội tốt nhất để mua một công ty là khi nó đang nguy ngập
"Điều tuyệt vời nhất bạn có thể nắm bắt là một công ty tốt gặp khó khăn tạm thời. Chúng tôi chỉ muốn mua khi họ nằm trên bàn phẫu thuật".
8. Mua các công ty có thể có giám đốc kém năng lực
"Tôi luôn cố mua cổ phiếu các doanh nghiệp tuyệt vời đến mức một kẻ ngốc cũng có thể điểu hành được. Vì sớm muộn gì việc đó cũng xảy ra".
9. Hãy tham lam khi người khác sợ hãi
"Nhà đầu tư nên nhớ rằng sự hưng phấn và chi phí là kẻ thù của mình. Và nếu họ muốn xác định thời điểm tham gia thị trường chứng khoán, hãy tập sợ hãi khi người ta tham lam, và tham lam khi người ta sợ hãi".
10. Không cần phải bắt lấy mọi cơ hội
"Thị trường chứng khoán không giống như bóng chày. Bạn không cần phải lúc nào cũng vung gậy, mà có thể chờ đường bóng thích hợp. Vấn đề chỉ là khi quản lý quỹ đầu tư, khách hàng của bạn sẽ luôn kêu gào: "Sao không làm gì cả thế?".
11. Bỏ qua các yếu tố chính trị và vĩ mô khi chọn cổ phiếu
"Các dự đoán liên quan đến chính trị và vĩ mô sẽ khiến nhà đầu tư và doanh nghiệp phân tâm. 30 năm trước, chẳng ai có thể đoán được những vấn đề như tổng thống từ chức, Liên Xô tan rã hay Dow Jones giảm tới hơn 500 điểm một ngày.
Tuy nhiên, chẳng sự kiện nào khiến Ben Graham thay đổi nguyên tắc đầu tư của mình. Chúng cũng không ngăn được các thương vụ mua bán doanh nghiệp tốt với giá hời. Hãy tưởng tượng bạn sẽ mất bao nhiêu tiền nếu phải hoãn hoặc thay đổi kế hoạch đầu tư vì những nỗi sợ hãi vô danh. Trên thực tế, những thương vụ tốt nhất của chúng ta lại được thực hiện khi nỗi sợ hãi về các sự kiện vĩ mô lên đỉnh điểm".
12. Cổ phiếu càng có nhiều giao dịch, lợi nhuận kiếm được càng giảm
"Isaac Newton đã tìm ra ba định luật chuyển động. Tuy nhiên, tài năng của ông cũng chẳng thể áp dụng được vào đầu tư. Newton đã mất cả đống tiền trong vụ cổ phiếu South Sea sụp đổ. Sau đó, nhà bác học giải thích: "Tôi có thể tính toán được chuyển động của các vì sao, nhưng không thể đo được sự điên rồ của con người". Nếu không vì sự cố đó, có lẽ ông ấy đã tìm ra định luật chuyển động thứ 4 - Với nhà đầu tư nói chung, lợi nhuận càng giảm nếu giao dịch càng nhiều".
13. Công ty không phải thay đổi có thể là kênh đầu tư tốt
"Các tiếp cận của chúng tôi là kiếm lời từ những gì ít thay đổi hơn là hay thay đổi. Với hãng kẹo cao su Wrigley, chính sự ổn định của họ đã hấp dẫn tôi. Tôi không cho rằng họ sẽ bị ảnh hưởng bởi Internet. Đó là kiểu kinh doanh mà tôi thích".
14. "Nguyên tắc số 1: Đừng bao giờ để mất tiền. Nguyên tắc 2: Đừng quên nguyên tắc 1".
15. "Wall Street là nơi duy nhất những người đi Rolls-Royce xin lời khuyên từ những người đi tàu điện ngầm".
