Tằng tắng tằng tăng =))

Discussion in 'Nhận định - Phân tích Doanh nghiệp sàn HOSE' started by dash177, Jul 25, 2015.

  1. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    Nhân dịp VNI vượt cạn 5 năm, đổi tên topic cho hợp thời tý :1cool_byebye:
    Mượn hình ctck Artex - nguồn
    [​IMG]
    ----
    Với tiêu chí cung cấp nhang sỉ và lẻ, chủ đề chính của topic là tìm kiếm mặt trái của những tấm huy chương.
    welcome ace chia sẻ quan điểm về DN cũng như cổ phiếu.
    • rule no1: nghiêm cấm khoe lãi dưới mọi hình thức trong topic này - chủ topic
    DGW chào sàn 03.08.2015 giá tham chiếu 52.000 đ/cp
    Cơ cấu cđ đến tháng 11.2014
    [​IMG]
    tháng 3.2015 tổ chức trong nước bán 1tr cho Elite, giá mấy ko biết.:2cool_after_boom:
    tháng 4.2015​
    • bán ~110k cho cbcnv @10 (thực hiện vào 11.14 và 04.15)
    • 1793k / 2000k cp quỹ @110. ( 2tr cp quỹ này dgw mua vào 08.2013 @42):1cool_dribble:
    • số cp quỹ còn lại ~151k
    tháng 5.2015 chia ctuc = cp tỷ lệ 10:12
    tháng 6.2015 cơ cấu cđ như sau​
    [​IMG]

    Tình hình kinh doanh khả quan.

    • DGW có tốc độ tăng trưởng thần thánh; 2012 2013 đạt ~ 63 tỷ và 51 tỷ lnst; đến 2014 đạt 128 tỷ / vđl chỉ 87.6 tỷ (khi chưa bán cp quỹ - eps ~ 14k/cp!!!). Các năm 12 13 dgw chia cash ~ 30%.:1cool_byebye:
    • H1.2015: Doanh thu giảm chậm hơn giá vốn > lãi gộp tăng mạnh đến 25% so với cùng kỳ. Tuy nhiên bị lỗ tỷ giá và lãi vay cắn bớt nên lnst đạt 59.7 tỷ / 60.7 tỷ H1.2014. Với kết quả trên DGW đạt eps là 2.550 đ/cp cho 6th đầu năm 2015.
    • Nếu tỷ giá 6th cuối năm ổn định và đảo nợ xong sẽ cải thiện rất lớn về chi phí tài chính.:1cool_look_down:
    [​IMG]
    (tăng trưởng doanh thu qua các năm)​

    Đánh giá:

    Với cơ cấu cổ đông cô đặc chặt chẽ như trên, DGW rất đáng quan tâm.
    DGW vs MWG:​
    • DGW chuyên về phân phối (bán sỉ) nên có biên lợi nhuận thấp hơn nhiều MWG: DGW khoản 5-7% nhưng MWG có biên tói 14-16%.:2cool_burn_joss_stick:
    • Để duy trì tốc độ tăng trưởng MWG phải vận hành một bộ mày cồng kềnh với hàng trăm điểm bán lẻ, nếu bước sai có thể dẫn đến một MaiLinh thứ hai > DGW an toàn hơn.:3cool_embarrassed:
    • DGW với giá chào sàn 52k thì ứng với PE ~ 10 (dự phóng H2 lãi ~H1); PB ~ 2. Chỉ số này ở MWG là PE ~ 10; PB ~ 6.
    Khuyến nghị: MÚC với giá <= 100. / target 3 năm x4.:3cool_adore:

    p/s: Bài viết trong thời gian rất hạn chế, thể hiện quan điểm cá nhân dựa trên các thông tin có thể thu thập được trên phương tiện thông tin đại chúng (nguồn). :2cool_go:
     
    Last edited: Jul 4, 2016
  2. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    Vision + performance (opperation) + marketing
    lãnh đạo mà thay đổi xoành xoạch định hướng của doanh nghiệp thế thì nguồn lực nào theo nổi ( nguồn lực bao gồmTiền và con người)
    doanh nghiệp mà chỉ chi tiền cho Vision và marketing thì là doanh nghiệp đểu
    thông cảm cho những người có quyền lợi liên quan, nhưng PR cho doanh nghiệp đểu mà hiểu là đểu là rất đểu:24: hoặc kém.
    nhưng mà nhận mình kém khó lắm
    :24: - form @Cdg
    Ví dụ ở một tầm rất to so với các nđt nhỏ lẻ trên ttck VN, nhưng rất đáng lấy làm gương điển hình: a Đức chanh leo - ko triết lý kinh doanh - ko định vị cty - ko biết mình là ai, mình làm được gì, kết quả chỉ có fail.
    [​IMG]
    ----------
    đặc biệt q3 ko rõ cty kinh doanh cái giống gì lại để lãi gộp sụt mạnh
    trong 9th đầu năm chi phí bán hàng tăng vọt 133% (41/31 tỷ) so với cùng kỳ kéo lãi ròng giảm mạnh - dù vẫn giữ lãi gộp tương đương (201 tỷ).
    eps 9th đạt 2.850 đ/cp (tính với số cp lưu hành là 30.46tr cp)

    nchung ko quá thất vọng về kqkd lẫn diễn biến giá cp dgw; tuy nhiên so với kế hoạch năm - ngay cả ở đk không thuận lợi (dt 6k tỷ; lnst 160 tỷ) thì cũng thấy rõ khả năng hoàn thành là rất khó.
    dự phóng Q4: dt 1.700 tỷ; lnst 50 tỷ
    cả năm: dt 4.900 tỷ; lnst 135 tỷ; eps ~ 4.500đ/cp ~ pe 8
    khuyến nghị: nắm giữ, dừng mua mới :1cool_byebye:

    [​IMG]
    ---
    dưới đây là các bài bán nhang thành công trong năm 2016 - ace nào có ghé xem thì tự rút ra exp
    • [​IMG]
      cđ xạo ìn, a mua quanh mệnh or lower nên nói thế, mà cty cũng có méo freecash đâu mà chia:112:; có đòi chia thể nào cũng nghe phán "quả ngọt cuối đường":19:
      cđ mua 2 mấy 3 mươi đang khóc tiếng lào kìa :24:; liệu mà kinh doanh cho đàng hoàng, ko lại chỉm lỉm như PVX:24:
      ----------------
      may sao ko bị dụ dỗ sóng vina chém mấy htr, ko là toi cmnr:2cool_burn_joss_stick:
      [​IMG]
     
    Last edited: Aug 3, 2016
    becks2367, Samsonite, xBuu and 2 others like this.
  3. bokhoktx

    bokhoktx Well-Known Member

    Joined:
    Nov 15, 2011
    Messages:
    8,562
    Likes Received:
    42,170
    Trophy Points:
    113
    Trời ơi lỡ mua giá 38 lỗ lồi rồi, anh hại tôi!
     
    Samsonite, chim_non, xBuu and 3 others like this.
  4. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    atc luôn cho máu a, chia tay sớm bớt đau khổ... mà sao a mua kiểu gì cao thế :5cool_ops:
     
    marginfx, Samsonite, Cdg and 4 others like this.
  5. bokhoktx

    bokhoktx Well-Known Member

    Joined:
    Nov 15, 2011
    Messages:
    8,562
    Likes Received:
    42,170
    Trophy Points:
    113
    Why so ngây thơ :9cool_haha:
     
  6. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    :1cool_look_down:

    Theo Brand Finance, giá trị thương hiệu của Digiworld được định giá 19 triệu USD, giá trị doanh nghiệp đạt 67 triệu USD, Digiworld có chỉ số tín nhiệm A+, được đánh giá là thương hiệu mạnh và có độ tin tưởng từ khách hàng khá ổn định. Đối với chỉ số giá trị thương hiệu so với giá trị doanh nghiệp, Digiworld được đánh giá ở mức 28%, chỉ số này là khá cao so với mức trung bình (15%) của các thương hiệu khác cũng nằm trong báo cáo.

    báo dẫn trật lất, 75tr là CTD, hàng kế DGW chỉ có 67tr usd est value thoai
    http://brandfinance.com/images/upload/brand_finance_vietnam_50_2015.pdf

    các anh có vào thì cứ im ỉm vứt đấy chờ chú này thoái "Created Future":1cool_byebye:
     
    Last edited: Mar 8, 2016
  7. whitehat

    whitehat Well-Known Member

    Joined:
    Jul 2, 2013
    Messages:
    4,045
    Likes Received:
    17,867
    Trophy Points:
    113
    Thủng váy rồi :2cool_beated:
     
    Samsonite, Cdg and dash177 like this.
  8. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    bé bé cái mồm tôi nhờ :1cool_choler:
    các anh có vào thì cứ im ỉm vứt đấy chờ chú này thoái "Created Future"
     
    Samsonite and chim_non like this.
  9. whitehat

    whitehat Well-Known Member

    Joined:
    Jul 2, 2013
    Messages:
    4,045
    Likes Received:
    17,867
    Trophy Points:
    113
    Về book value cho nó có Margin of safety :1cool_look_down:
     
    Samsonite, chim_non and dash177 like this.
  10. Cdg

    Cdg Well-Known Member

    Joined:
    Mar 9, 2014
    Messages:
    2,667
    Likes Received:
    13,240
    Trophy Points:
    113
    BV = bi nhiêu thầy?
     
    Samsonite and dash177 like this.
  11. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    19.600 - mười chín ngàn sáu trăm đồng :1cool_byebye:
     
    marginfx, Samsonite, whitehat and 2 others like this.
  12. Cdg

    Cdg Well-Known Member

    Joined:
    Mar 9, 2014
    Messages:
    2,667
    Likes Received:
    13,240
    Trophy Points:
    113
    Ồ vẫn dưới 100 :21:
     
  13. chim_non

    chim_non Well-Known Member

    Joined:
    Nov 1, 2011
    Messages:
    19,882
    Likes Received:
    99,000
    Trophy Points:
    113
    Công nhận con số rau má này làm 1 chuỗi nên sợ thặc :109:
     
  14. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    e đổi tên nó thành số rau đắng ồi a chim ợ :8cool_cry:
     
    Cdg, Samsonite and chim_non like this.
  15. whitehat

    whitehat Well-Known Member

    Joined:
    Jul 2, 2013
    Messages:
    4,045
    Likes Received:
    17,867
    Trophy Points:
    113
    Hình như PSD cũng chung ngành, LN gộp q3 cũng rớt so với cùng kỳ năm trước và so vơi quý liền kề...em chưa ngâm sâu, vì chưa về đến vùng an toàn...:105:
     
  16. chim_non

    chim_non Well-Known Member

    Joined:
    Nov 1, 2011
    Messages:
    19,882
    Likes Received:
    99,000
    Trophy Points:
    113
    Tưởng thầy chỉ phân tích thôi, chứ ôm em này thật á, em ếch tin. Chart nó thầy quẳng đi đâu :10:
     
    Cdg, Samsonite, dash177 and 1 other person like this.
  17. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    con nài mới lên mà chart đã có gì đâu :1cool_byebye:; e vào từ cái dòng in nghiêng trên thôi.
    fpt-trading ko có data; còn psd thì % lãi gộp thua xa dgw; pet nắm tới 80% nên cũng chẳng còn gì hấp dẫn
     
    whitehat, chim_non, Cdg and 1 other person like this.
  18. whitehat

    whitehat Well-Known Member

    Joined:
    Jul 2, 2013
    Messages:
    4,045
    Likes Received:
    17,867
    Trophy Points:
    113
    Cũng là tung xu cả thôi... chỉ khác nhau ở cách chơi và luật chơi... đã backtest và có đủ cơ sở để tin tưởng.
    Một đằng active, kiếm cơm gạo sống qua ngày tháng. Một đằng passive, nằm chờ sung rụng vào mồm :21:
     
    chim_non and Samsonite like this.
  19. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    :9cool_haha:
    mấy con ko có thanh khoản như này đề cập chi mất công a bò ợ, style chính của vc là trading mờ

    [​IMG]
    chứng tỏ wiko obi bán tốt, follow là chuẩn, stoploss con nỡm nokia sơm sớm, wp như sit ai mà xài:24:
     
    Last edited: Jan 21, 2016
    bokhoktx likes this.
  20. dash177

    dash177 Well-Known Member

    Joined:
    Feb 16, 2014
    Messages:
    6,661
    Likes Received:
    30,977
    Trophy Points:
    113
    dự phóng trật lất
    % lãi gộp từ 5.8 lên 6.3 ko bù nỗi cho doanh thu suy giảm (nokia tạch, obi trễ 2 tháng...v.v)
    chi phí tc giảm nhẹ nhưng chi phí nv tăng cao ko tương xứng kqkđ!
    những điểm trên có thể cái thiện, tuy nhiên phát hiện blđ có vẻ đang luẩn quẩn với định hướng, và bí lối hoặc hơi ảo tưởng...
    >>> ko an tâm > chạy luôn 15k còn lại
    ngặt nỗi tk kiểu này chắc chờ dài quaaaa :21::8cool_cry:
    [​IMG]
     
    Last edited: Feb 15, 2016
    HatienVF and chim_non like this.

Share This Page

XenForo Add-ons by Brivium ™ © 2012-2013 Brivium LLC.